中国发酵品制造行业与上下游行业发展的关联性

导读：中国发酵品制造行业与上下游行业发展的关联性。发酵品制造行业的上游主要涉及玉米种植、煤炭开采及活性炭、硫酸、液碱等工业品的生产销售等。行业的下游主要为食品、饲料、医药、化工、塑料、纺织等行业。

         参考《2017-2022年中国发酵制品市场运行态势及十三五投资价值评估报告》
         1、本行业与上下游行业的关联性

         发酵品制造行业的上游主要涉及玉米种植、煤炭开采及活性炭、硫酸、液碱等工业品的生产销售等。行业的下游主要为食品、饲料、医药、化工、塑料、纺织等行业。

        （1）上游情况

          玉米是发酵品制造行业所用基础原材料。玉米价格除受气候、种植面积因素的影响外，还受国家玉米收储制度、国际市场玉米行情、燃料乙醇行业的发展、国际油价等复杂因素的影响。在运输半径范围内，玉米交易价格主要受区域内玉米产量及需求关系的影响。

          发酵行业生产过程中一般需要蒸汽，因此煤炭是主要的能量来源。国内宏观经济增速步入新常态以来，国内煤炭行业产能过剩情况凸显：根据中国煤炭工业协会数据，2014-2015年，全国煤炭产量分别为38.7亿吨和36.8亿吨，呈下降态势，截至2015年底，全社会存煤持续48个月超过了3亿吨。受煤炭行业产量过剩的影响，煤炭价格下跌幅度较大，国内动力煤现货交易价格由2013年初的663元/吨降为2015年底的320元/吨，累计下跌幅度为51.73%；2016年以来，动力煤现货交易价格又开始触底回升，至6月末已逐渐上升至390元/吨。宏观经济形势及煤炭行业供求状况变化将引起煤炭市场价格的波动，并进而影响行业的燃料动力成本。

          活性炭、硫酸、液碱是发酵制品行业生产所需的其他较为重要的原料，该类原材料属常用工业品，行业内企业主要向建立长期合作关系的供应商采购，其市场价格主要受宏观经济形势及下游行业需求变动的影响。随着近些年国内宏观经济增速放缓，上述产品市场交易价格呈现不同程度的下降。

        （2）下游情况

          乳酸及其衍生产品的运用范围广阔，下游运用主要为食品、医药、化妆品、饲料及纺织、塑料等诸多行业。乳酸在食品行业中的运用主要集中在乳制品、奶酪制品以及饮料等方面。食品饮料行业需求属于刚性需求。随着人们生活水平的不断提升，对食品营养和安全越来越重视。乳酸作为重要的食品添加剂，能有效搭载各种营养物质，有效促进人体对钙铁锌硒等元素的吸收。除此之外，乳酸优良的性能能显著提升食品的风味，抑制细菌的滋生从而延长食品的保质期。在医药领域，乳酸聚合物用于手术缝合线、骨骼、胶囊等产品，具有良好的生物安全性。乳酸及其盐类在化妆品行业，主要作为保湿剂用于各种护理、洗浴用品。作为动物体内自然的代谢产物，乳酸用于饲料可以直接参与牲畜体内的新陈代谢，提高营养物质消化率。另外，随着聚乳酸产品在塑料、包装、纺织、医药等新兴应用领域的推广使用，乳酸的下游市场需求未来将面临快速扩张期。

           2、上下游行业的发展状况对本行业及其发展前景的影响

         （1）玉米产业链获政策扶持

           玉米是近年种植面积增加最多，产量增加最快的粮食作物。受玉米临储政策推动，我国从2014年开始超过美国，成为全球玉米种植面积最多的国家。过去12年，国内玉米种植面积增加2.1亿亩，增加产量占粮食总产量增量的57%。与此同时，我国粮食产量近两年来获得丰收，粮食库存多，玉米产量逐年攀升，占我国粮食总产量的36%。

           2015年，随着玉米市场价格的大幅下跌，国家下调玉米临储收购价格，但国内外的玉米价差仍然较高，国产玉米难以出口去库存。据统计，国内玉米的主要消费方向，饲料约占60%，深加工约占30%，食品约占10%。由于大麦、高粱等低成本作物替代玉米，玉米饲料的需求放缓。受全球经济低迷及石油价格下跌影响，玉米作为能源作物生产的生物燃料市场备受打击。

         2016年初，国家发改委明确取消了玉米临储政策，实行“市场化收购”加“补贴”的新机制。玉米价格的逐渐回落，有利于下游玉米深加工企业降低原材料采购成本，促进玉米产业链的发展。

         2016年1月27日，随着中央一号文件《关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》的颁布，政府对农业供给侧改革力度加大，鼓励农业企业加强技术，并支持粮食主产区的农产品深精加工，产业政策的有利倾斜和对农产品加工行业的重点扶持，对国内乳酸行业的发展有促进作用。

       （2）行业需求受下游突发性事件影响波动较大

         近年来我国农产品综合生产能力提高，食物供需基本平衡，居民营养健康状况明显改善，食物营养状况日益受到重视。在乳酸运用广泛的乳制品行业，过去十年乳制品产值上涨了3倍。在其他食品领域，乳酸作为调味剂和重要的风味添加剂对食品的营养和美味做出了贡献。

         在乳酸传统应用领域，产品销售主要受下游食品、饮料等快消品行业经营景气度的影响。随着经济发展和人们收入水平的提高，食品、饮料行业作为消费类行业，产品销售呈稳步增长趋势，但不排除因下游某一行业的周期波动、突发性事件爆发等对食品、饮料、饲料等行业的短期冲击，如三聚氰胺事件对国内乳制品行业需求的影响，瘦肉精事件及苏丹红事件对肉类需求及养殖业的影响等，均将在一定时期内影响人们对相关食品的需求，并进而对上游企业发展造成冲击。

        （3）新兴应用领域的开拓有助于行业未来发展

         聚乳酸作为生物基可降解材料，在塑料、包装、现代医药、纺织、农用地膜、3D打印等领域应用前景广阔，预计国内聚乳酸需求将以每年20%-30%的速度增长。随着近些年人们环保意识的提高，政府治理“白色污染”的决心也越来越大，出于环境保护和可持续发展的目的，我国各省市限塑的步伐也不断加快，《吉林省禁止生产销售和提供一次性不可降解塑料购物袋、塑料餐具规定》自2015年1月1日开始施行，成为我国首个全面禁塑的省份。

         2015年9月，江苏省出台《江苏省循环经济促进条例》，规定自2016年1月1日起商品零售场所销售或无偿提供不可降解塑料购物袋的，由县级以上地方人民政府监管部门责令限期改正，并可处以罚款。禁塑令之下，以聚乳酸为主的生物可降解材料是替代传统石油基塑料购物袋、塑料餐具的最主要选择。因此，随着未来全国范围内禁塑令的逐步推广实施，将会为乳酸及聚乳酸行业未来发展带来较大的市场空间。

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