参考中国报告网发布《2017-2022年中国轨道交通装备行业市场发展现状及十三五投资商机研究报告》
2017 年机车车辆招标将实现底部反转。2016 年是机车车辆招标的低谷，机车、动车和客车的招标量分别同比下滑67%、71%和50%，而机车车辆购臵投资总额从2015 年的1,200 亿元大幅下滑到900 亿元不到，为2010 年以来的最低点。2017 年，我们预计全年机车车辆招标将在2016 年的低点上反弹：预计机车的招标量将为700 台以上，同比增长166%；动车组招标量400 标列，同比增长194%；货车招标量5 万台，同比增长98%；客车招标800 台，同比增长17%。截至目前，机车已经招标586 台，动车招标了131 标列（含城际铁路和大秦铁路委托招标），货车已经招标4 万台。交付时点前松后紧，下半年有望集中交付。考虑到动车组交付周期为半年以上，今年一季度的交付受到去年招标量减少的影响大幅下滑。但从去年四季度开始，动车组招标陆续启动，从去年四季度至今动车组共计招标241 标列，加上2016 年末结转76 列，预计全年将交付300 标列以上，而交付的高峰期将集中在下半年，呈现前松后紧的趋势。
2018 年将是国铁大年。由于2011~2012 年铁路新开工项目大幅减少， 2016~2017 年的铁路竣工里程也面临大幅的下降。往前看，我们预计2017 年铁路竣工里程将继续下滑，预计从2016 年的3,281 公里下滑至2,100 公里。但我们预计从2018 年开始，铁路竣工里程将实现底部反转。根据我们自下而上的测算，2018~2019 年铁路竣工里程分别为7,608/8,747 公里。
“十三五”期间城轨设备市场空间CAGR 为37%。我们测算，从2016~2020 年，城轨车载设备的市场空间将从103 亿元增长到318 亿元，CAGR 为38%，主要包括门系统（CAGR 33%）、轨交制动器（CAGR 29%）、牵引系统（CAGR 33%）、闸瓦（CAGR 24%）、空调（CAGR 33%）、连接器（CAGR 33%）、减震元件（CAGR 33%）等。城轨地面设备将从212 亿元增长到776 亿元，CAGR 为22%，主要包括看信号系统、屏蔽门、通风系统、储能系统、SCADA 系统、AFC 系统等。加总来看，城轨设备市场空间将从315 亿元增长到1,094 亿元，CAGR 为37%。
2017 年机车车辆招标将实现底部反转。2016 年是机车车辆招标的低谷，机车、动车和客车的招标量分别同比下滑67%、71%和50%，而机车车辆购臵投资总额从2015 年的1,200 亿元大幅下滑到900 亿元不到，为2010 年以来的最低点。2017 年，我们预计全年机车车辆招标将在2016 年的低点上反弹：预计机车的招标量将为700 台以上，同比增长166%；动车组招标量400 标列，同比增长194%；货车招标量5 万台，同比增长98%；客车招标800 台，同比增长17%。截至目前，机车已经招标586 台，动车招标了131 标列（含城际铁路和大秦铁路委托招标），货车已经招标4 万台。交付时点前松后紧，下半年有望集中交付。考虑到动车组交付周期为半年以上，今年一季度的交付受到去年招标量减少的影响大幅下滑。但从去年四季度开始，动车组招标陆续启动，从去年四季度至今动车组共计招标241 标列，加上2016 年末结转76 列，预计全年将交付300 标列以上，而交付的高峰期将集中在下半年，呈现前松后紧的趋势。
机车车辆招标情况
资料来源：铁总，中国报告网数据中心整理
2017 年为中国标准动车组元年。中国标动“复兴号”已于6 月26 日首发，为铁路装备国产化奠定了又一里程碑。今年中国标动已招标50 列，下半年或有新的招标下达。中国标动全面采用自主化设计，具备配件统一、维修方便、信号系统互联互通的特点，未来将成为中国高铁的主力机型，也将为中国高铁“走出去”搭建重要技术平台，为标准动车组配套的零部件企业如康尼机电、时代新材、永贵电器和太原重工等有望受益。2018 年将是国铁大年。由于2011~2012 年铁路新开工项目大幅减少， 2016~2017 年的铁路竣工里程也面临大幅的下降。往前看，我们预计2017 年铁路竣工里程将继续下滑，预计从2016 年的3,281 公里下滑至2,100 公里。但我们预计从2018 年开始，铁路竣工里程将实现底部反转。根据我们自下而上的测算，2018~2019 年铁路竣工里程分别为7,608/8,747 公里。
预计2018 年铁路竣工里程见底回升
资料来源：铁道统计公报，中国报告网数据中心整理
未来铁路建设规划
资料来源：《中长期铁路网规划》，中国报告网数据中心整理
城市轨交仍将快速增长。“十五”~“十二五”末，我国城市轨道交通竣工里程分别为399公里/885 公里/2,188 公里；“十一五”和“十二五”期间新增运营总额分别同比增长122%/147%。截至目前，已经有26 座城市开通了地铁，地铁合计运营里程约为3,200公里；已经有44 座城市获准建设城市轨道交通，根据这44 座城市的近期建设规划，预计从2016 年前后到2020 年前后将会有6,000 公里的城轨线路将要竣工。“十三五”期间城轨设备市场空间CAGR 为37%。我们测算，从2016~2020 年，城轨车载设备的市场空间将从103 亿元增长到318 亿元，CAGR 为38%，主要包括门系统（CAGR 33%）、轨交制动器（CAGR 29%）、牵引系统（CAGR 33%）、闸瓦（CAGR 24%）、空调（CAGR 33%）、连接器（CAGR 33%）、减震元件（CAGR 33%）等。城轨地面设备将从212 亿元增长到776 亿元，CAGR 为22%，主要包括看信号系统、屏蔽门、通风系统、储能系统、SCADA 系统、AFC 系统等。加总来看，城轨设备市场空间将从315 亿元增长到1,094 亿元，CAGR 为37%。
地铁新开工和竣工预测
资料来源：发改委，中国报告网数据中心整理
城轨设备市场空间预测
资料来源：发改委，中国报告网数据中心整理
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