国内负极材料竞争力前10 强供应商及其产品结构、产能情况及需求规模预测

2017-12-08 07:21

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电解液是锂离子电池的“血液”，是电池正负极之间用以传导离子的导电通道，对电池的比容量、工作温度范围、循环效率和安全性能等起着至关重要的作用，占动力锂电成本约8%。

2016-2020国内汽车动力电池需求量预测

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锂电池电解液的构成

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锂电电解液的材料成本构成情况

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参考观研天下发布《2018-2023年中国锂电池负极材料产业市场竞争现状调研与未来发展趋势预测报告》

六氟磷酸锂技术国产化突破后，带动电解液价格走低、产能快速向国内转移。之前LiPF6被日本的瑞星化工、森田化学和关东电化垄断，价格居高不下，2011年开始随着以多氟多为代表的多家国内企业成功突破LiPF6的生产工艺，电解液迅速开启国产化进程，价格也逐渐走低。2015年全球电解液产量11.08万吨，国内产量6.87万吨，占比已由2011年的43.1%迅速攀升至62%；增速方面，国内电解液的增速明显高于全球，近两年更有扩大趋势。

2011-2015国内和全球的电解液产量

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2011-2015电解液产能不断向国内转移

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新型锂盐发展可待，LiFSI 已步入产业化前期。未来动力电池的三元高镍化趋势已逐渐形成，也随之对电池材料提出了更高的要求，电解液也将朝着高安全性、高比能、长寿命和宽温程的方向发展，而传统锂盐LiPF6 在高温下易分解且对水敏感，使得电解液在高温、高电压领域的应用受限，因此市场也在积极寻求性能更为优秀的新型锂盐，LiBOB、LiODFB、LiFSI、LiTFSI 等是目前市场上已开始少量应用的新型电解质锂盐，它们与传统溶质相比，最大的优势在于稳定性高，低温性能好。其中新型锂盐添加剂LiFSI 作为一款非常优秀的新型锂盐添加剂，可以提高电解液的电导率、高低温性能和耐水解性，同时还能抑制气胀，安全性能高，预计未来在低温、高电压、高倍率电解液中将有着广泛应用。目前已应用在日韩电池企业的部分高端产品中，国内则包括天赐材料、新宙邦等在内的主流电解液厂家和添加剂厂家都在积极建设LiFSI 产线，产业化序幕正在逐步拉开。

国内负极材料竞争力前10 强供应商及其产品结构、产能情况

类别	分解温度	常温电导率	低温电导率	价格	工艺复杂程度
LiPF6	80~130℃	8 ms/cm	降低	30~40万元/吨	相对容易
LiFSI	大于200℃	9.8 ms/cm	没有明显变化	80~150万元/吨	复杂，生产壁垒高

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电解液未来的核心竞争力仍在于添加剂配方。电解液行业具有重研发、轻资产的特点，5000吨的电解液产能投资在1个亿左右，门槛并不算高。一般而言，电解液中有机溶剂和溶质容易分析并模仿，但添加剂成分通常很难分析出来，因此添加剂的成分也是电解液企业的技术核心所在。
未来5年动力锂电电解液的增量需求对应的产值规模预计将达235.5亿元。1Kwh动力锂电大约需要用到2.1kg电解液，根据我们对国内新能源汽车产量和动力电池出货量的测算，到2020年国内新能源汽车将带来动力电池电解液的需求规模约为15.1万吨，未来5年累计增量约为47.1万吨。假设未来电解液平均单价为5万元/吨，对应未来5年累计增量的产值规模约235.5亿元。

2016-2020年动力锂电池负极材料的需求规模预测

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国内电解液产能充足。电解液的整体需求方面，中国电池网信息显示，预计2016年全球的电解液需求量将达到15.07万吨，主要由动力型和倍率型电解液带动，若延续国内企业的产量贡献比例走势，假设65%由国内企业供应则2016年国内电解液需求量约为9.8万吨。电解液的供给方面，2016年度国内锂电电解液竞争力企业十强的产能合计13.5万吨，总体产能充足。
目前LiPF6供需仍偏紧，预计于2017年前后规划产能逐步释放。2016年全球电解液所需的LiPF6约为1.8万吨，而目前国内外的主要LiPF6供应商总产能约在1.62万吨左右，总体供需情况仍然偏紧。另有扩产产能约2.2万吨，预计在1~2年的投产周期后即2017年前后新扩产能将逐渐释放，LiPF6的供需情况也将随之达到平衡。
受LiPF6供给不足的影响，LiPF6和电解液已经历过一轮价格上涨，之后将随LiPF6产能的释放而逐步回归理性。2011年国内突破LiPF6生产工艺后迅速抢占市场份额，导致LiPF6和电解液价格双双走低，LiPF6由最初的34万元每吨下降至2015年第二季度的最低点仅8.4万元/吨，电解液价格也随之从2011 年时的8.5 万元每吨快速下跌至4.5 万元每吨。之后受动力电池爆发带来的需求急剧膨胀，六氟磷酸锂出现产能缺口，带来了一轮快速的价格上涨，随着规划产能的逐步释放，目前已出现回落趋势，预计未来将跟随供需的逐步平衡而持续回落至理性区间。

2016国内锂电电解液竞争力前10强企业产能