电动化大势已定，中国新能源产业借势而起 特斯拉新一代大众款车型 Model 3 开始交付，全球电动车普及大幕拉开。中长期来看，欧美各国政府已计划在 2020~2030 年陆续停产燃油车，传统整车企业开启电动化转型之路。在电动化浪潮中，汽车行业水平型分工模式崛起。动力电池是核心部件之一，电池企业获得参与整车设计的机会，而中国新能源产业将借势而起。
特斯拉 Model 3 交付，揭开全球电动车普及序幕
汽车界“i Phone”诞生，加速电动车普及。Model 3 车型从发布之日起，就被认为是特斯拉的 i Phone。以发售后两天总预订量为例，第一代 i Phone 为 27 万部，而 Model 3 则达到 23 万台。在此之前，汽车界的预订量纪录要追溯至 1955 年，当时雪铁龙 DS 在 10 天内的预订量为 8 万台。同时，Model 3 在美国的售价约为 3.5~4.9 万美元，车辆性能上也具备和 BBA 级别的中型车竞争的实力。风投公司 Loup Ventures 估计，Model 3 在北美的市场潜力或远高于每年 400 万辆。
图：Model 3 性能与BBA 中型车相媲美
参考观研天下相关发布的《2018-2023年中国锂电池市场竞争现状分析与投资战略评估研究报告》
图：Model 3 单位续航里程售价最低
中长期来看，电动化转型已是大势所趋
发达工业国家力推电动车普及。特斯拉市值一度超过工业巨头通用公司，从一定程度上反映出美国国内对电动车未来的看好。而地球另一端的欧洲国家更为重视环保问题，为达成二氧化碳减排远期目标，各国纷纷制定电动车路线图或发展规划。其中，德国作为全球汽车工业领导者，亦提出在2030年开启全面电动化。
图：全球主要工业国均已提出明确的电动化目标
表：全球主要汽车生产企业均已提出电动化转型计划
在各国政策引领和整车厂推动之下，我们可以预见，全球燃油汽车将维持存量，而电动车渗透率将快速提升。根据EV Sales统计数据，2017年7月全球电动车销量约为8.8万台/YoY+40%，1-7月累计销量约为54.5万台/YoY+43%，电动车的市场份额超过1%。EV Sales预计2017年全球电动车销量有望达到110万台。若按照40%的既定增速推算，到2020年全球电动车销量预计将达到300万台。
图：2017-20 年全球电动车销量有望从110 万台增长到330 万台，增速大幅高于燃油汽车
中国新能源产业乘势崛起，“三电”中电池有望率先突破
水平型分工成为电动化时代标志。传统的燃油汽车设计主要配合发动机进行，脱离动力系统的水平型分工结构难以实现。电动车的出现，“三电”（电池、电机、电控）核心部件共同决定整车的主要性能。随着特斯拉与丰田公开专利，电池厂商得以直接参与整车的核心设计，同时可接受多家整车企业的订单，推动商品标准化进程。而谷歌、苹果、百度等非业内企业的介入，标志着汽车产业已由垂直型分工向水平型分工演变。
图：典型的电动车构成中，电池、电机、电控是三大核心部件
表：国外锂电池大厂松下、LG化学、三星SDI与下游整车厂合作紧密
国内动力电池产业率先突破。从电池技术和电池容量来看，国产电池相比世界先进水平仍有一定差距。但是，从资金投入和产销规模来看，国内主流电池企业已经显示出与特斯拉的超级工厂分庭抗礼的潜力。根据高工锂电数据统计，2017上半年全球动力锂电池出货量27.5GWh/YoY+67%。其中，前十名动力电池企业合计达20.92Gwh，CR10约为76%。国内三甲宁德时代（CATL）、沃特玛、比亚迪依次占据第二至第四位。未来3-5年在政策支持和资本持续投入下，国产动力电池与日韩电池的竞争力差距有望进一步缩小。
图：2017 年上半年全球动力电池出货量排名前10 企业，国产品牌占6 席
资料来源：观研天下整理，转载请注明出处。（ww）
更多好文每日分享，欢迎关注公众号
【版权提示】观研报告网倡导尊重与保护知识产权。未经许可，任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。如发现本站文章存在版权问题，烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至kf@chinabaogao.com，我们将及时沟通与处理。
