参考中国报告网发布的《2017-2022年中国鲜牛肉、加工牛肉市场竞争态势及十三五竞争策略分析报告》
1、 牛肉消费持续增长，市场空间不断扩大
国内牛肉市场空间巨大，随着经济增长和消费升级，其中中高端市场将迎来快速增长。2016 年中国牛肉消费达 723.31 万吨，按照 2016 年平均牛肉价格 58.8元/公斤计算，中国牛肉市场空间为 4253.06 亿元。考虑未来随着经济增长和消费习惯改变将带来国内牛肉消费的增加，乐观假设中国 GDP 保持 6.5%的增速，2026 年中国人均 GDP 将达到 16643 美元，根据全球主要牛肉消费国家人均GDP/人均牛肉消费为 1635 美元/公斤，2026 年中国人均牛肉消费将达到 10.18公斤，测算出未来中国牛肉市场空间将有望达到 8277.77 亿元，相比现在增长幅度为 95%。另一方面，考虑消费升级的趋势，未来牛肉中高端市场将迎来快速发展。事实上我国传统牛肉消费市场以农贸市场热鲜肉及传统肉制品为主，随着消费者健康、安全意识的提高，正规屠宰加工厂生产和进口的冷鲜及冷冻制品需求将较快提升。现在中高端的牛肉主要用于商超冷鲜冻品销售、火锅等餐饮连锁店/西餐厅、牛肉调理制品、深加工制品等。由于传统农贸市场售卖的热鲜牛肉卫生条件不佳、易受到细菌感染且可能出现某些商贩注水以次充好等情况，随着人们收入水平和消费观念的提升，越来越多的人将会选择在正规的商超或品牌店购买牛肉，从而带动中高端牛肉市场的发展。
2、 屠宰企业开工率和集中度低，进一步提升空间大
中国牛肉中游产业链表现为大量非正规屠宰商贩和少量正规屠宰企业并存的情况，未来随着监管加强和健康安全意识提高，国内有望迎来屠宰和加工企业的进一步整合和发展。目前国内牛肉屠宰和加工还是以非正规屠宰商贩和正规屠宰企业并存的模式，且非正规屠宰商贩大约占据了国内屠宰市场三分之二的份额。
根据全国肉牛企业调查报告，全国拥有的正规大型屠宰企业数量有 206 家，总屠宰量超过 800 万头，但由于国内肉牛供给不足以及小型非正规屠宰商贩的竞争，大型屠宰企业总体开工率仅三分之一。随着 2014 年农业部推出《畜禽屠宰管理条例（征求意见稿）》，将牛羊纳入统一管理，实施定点屠宰，预计未来行业监管将进一步加强，有利于大型屠宰企业进行资源整合和快速发展。同时，随着消费者对健康和安全的追求，消费者将减少购买从小型非正规屠宰商贩流出的牛肉，并转向购买大型正规的商超、中高端餐饮店和专卖店等的牛肉制品。因此屠宰和加工企业的开工率和集中度低的问题将随着监管加强和消费升级逐渐改善，未来有希望产生新的龙头企业。
3、 龙头企业市占率过低，海外布局促进行业整合
中国牛肉行业集中度低，行业龙头企业市占率并不高，现阶段企业通过不同的发展模式正努力抢占着中国牛肉市场。国内目前牛肉市场内的龙头企业市占率偏低，以纯正的牛肉标的新三板挂牌企业伊赛牛肉为例，2016 年其营业收入为 12亿元，相比较牛肉行业 4253 亿的市场空间来说，其市占率不足 1%。由此看出，国内牛肉行业并没有真正的龙头企业，行业依然处于快速发展和整合期间。其中，部分企业选择深耕国内市场，通过全产业链模式，发展养殖、屠宰、加工和销售一体化。部分企业选择走出国门，通过收购肉牛品种、养殖规模、饲养成本等具有优势的海外优良牛肉企业，来迅速切入牛肉市场。下面将介绍国内目前常见的三种牛肉企业的发展方向，分别是海外屠宰，进口牛肉；活牛进口，国内屠宰；以及全产业链，养殖、屠宰、加工和销售一体化模式。
3.1、 海外屠宰，进口牛肉
海外屠宰，进口牛肉指的是购买海外且被中国准入进口的屠宰场，并将屠宰的牛肉从国外进口到国内。由于中国不断的开放牛肉进口准入制度，且签订了自贸协定后不断下调牛肉进口关税，使得海外屠宰肉牛再将牛肉进口回国成为可能。
通过购买海外的屠宰场，可以来源稳定的获得规模化的牛肉及相关副产品，同时国外的牛肉价格相对于国内牛肉价格还有一定的优势。已经开始布局海外屠宰场的相关标的包括上海梅林（600073）和得利斯（002330）。
3.2、 活牛进口，国内屠宰
活牛进口，国内屠宰指的是直接购买海外肉牛，并将肉牛运回国内后在国内屠宰场进行肉牛屠宰。截至目前只有澳大利亚的屠宰场获准出口鲜牛肉到中国，其他大部分国家的屠宰场只能出口冻牛肉，由于国内中高档餐厅对于鲜牛肉的消费需求不断扩大，并且冻牛肉相对于鲜牛肉在肉质上会有一定损伤，因此从国外直接进口并不能很好的满足国内的需求。同时国内对于牛肉相关副产品的需求和国外也不同，国外屠宰在分割部位上和国内有较大差距，部分副产品不能满足国内的要求，且国外屠宰人工成本也高于国内。因此直接从国外进口活牛，再在国内屠宰，既保证了对于鲜牛肉和相关副产品的需求，又降低了人工成本。目前国内在做活牛进口的相关标的包括西部牧业（300106）和福成股份（600965）。
3.3、 全产业链，养殖屠宰
加工销售一体化 除了直接并购海外优质牛肉企业，部分企业也选择深耕国内市场，进行全产业链包括养殖、屠宰、加工和销售一体化的建设。国内牛肉公司选择深耕本土市场，通过打通全产业链，实现养、屠、销一体化建设，提高公司综合竞争能力。
全产业链模式的优势在于直接把控产业链各个环节，实现品质和成本管理，提高品牌竞争力，获取较高的收益。直接相关标的是新三板企业伊赛牛肉（832910）。
1、 牛肉消费持续增长，市场空间不断扩大
国内牛肉市场空间巨大，随着经济增长和消费升级，其中中高端市场将迎来快速增长。2016 年中国牛肉消费达 723.31 万吨，按照 2016 年平均牛肉价格 58.8元/公斤计算，中国牛肉市场空间为 4253.06 亿元。考虑未来随着经济增长和消费习惯改变将带来国内牛肉消费的增加，乐观假设中国 GDP 保持 6.5%的增速，2026 年中国人均 GDP 将达到 16643 美元，根据全球主要牛肉消费国家人均GDP/人均牛肉消费为 1635 美元/公斤，2026 年中国人均牛肉消费将达到 10.18公斤，测算出未来中国牛肉市场空间将有望达到 8277.77 亿元，相比现在增长幅度为 95%。另一方面，考虑消费升级的趋势，未来牛肉中高端市场将迎来快速发展。事实上我国传统牛肉消费市场以农贸市场热鲜肉及传统肉制品为主，随着消费者健康、安全意识的提高，正规屠宰加工厂生产和进口的冷鲜及冷冻制品需求将较快提升。现在中高端的牛肉主要用于商超冷鲜冻品销售、火锅等餐饮连锁店/西餐厅、牛肉调理制品、深加工制品等。由于传统农贸市场售卖的热鲜牛肉卫生条件不佳、易受到细菌感染且可能出现某些商贩注水以次充好等情况，随着人们收入水平和消费观念的提升，越来越多的人将会选择在正规的商超或品牌店购买牛肉，从而带动中高端牛肉市场的发展。
数据来源：中国统计数据库
资料来源：中国报告网整理
2、 屠宰企业开工率和集中度低，进一步提升空间大
中国牛肉中游产业链表现为大量非正规屠宰商贩和少量正规屠宰企业并存的情况，未来随着监管加强和健康安全意识提高，国内有望迎来屠宰和加工企业的进一步整合和发展。目前国内牛肉屠宰和加工还是以非正规屠宰商贩和正规屠宰企业并存的模式，且非正规屠宰商贩大约占据了国内屠宰市场三分之二的份额。
根据全国肉牛企业调查报告，全国拥有的正规大型屠宰企业数量有 206 家，总屠宰量超过 800 万头，但由于国内肉牛供给不足以及小型非正规屠宰商贩的竞争，大型屠宰企业总体开工率仅三分之一。随着 2014 年农业部推出《畜禽屠宰管理条例（征求意见稿）》，将牛羊纳入统一管理，实施定点屠宰，预计未来行业监管将进一步加强，有利于大型屠宰企业进行资源整合和快速发展。同时，随着消费者对健康和安全的追求，消费者将减少购买从小型非正规屠宰商贩流出的牛肉，并转向购买大型正规的商超、中高端餐饮店和专卖店等的牛肉制品。因此屠宰和加工企业的开工率和集中度低的问题将随着监管加强和消费升级逐渐改善，未来有希望产生新的龙头企业。
资料来源：中国报告网整理
3、 龙头企业市占率过低，海外布局促进行业整合
中国牛肉行业集中度低，行业龙头企业市占率并不高，现阶段企业通过不同的发展模式正努力抢占着中国牛肉市场。国内目前牛肉市场内的龙头企业市占率偏低，以纯正的牛肉标的新三板挂牌企业伊赛牛肉为例，2016 年其营业收入为 12亿元，相比较牛肉行业 4253 亿的市场空间来说，其市占率不足 1%。由此看出，国内牛肉行业并没有真正的龙头企业，行业依然处于快速发展和整合期间。其中，部分企业选择深耕国内市场，通过全产业链模式，发展养殖、屠宰、加工和销售一体化。部分企业选择走出国门，通过收购肉牛品种、养殖规模、饲养成本等具有优势的海外优良牛肉企业，来迅速切入牛肉市场。下面将介绍国内目前常见的三种牛肉企业的发展方向，分别是海外屠宰，进口牛肉；活牛进口，国内屠宰；以及全产业链，养殖、屠宰、加工和销售一体化模式。
3.1、 海外屠宰，进口牛肉
海外屠宰，进口牛肉指的是购买海外且被中国准入进口的屠宰场，并将屠宰的牛肉从国外进口到国内。由于中国不断的开放牛肉进口准入制度，且签订了自贸协定后不断下调牛肉进口关税，使得海外屠宰肉牛再将牛肉进口回国成为可能。
通过购买海外的屠宰场，可以来源稳定的获得规模化的牛肉及相关副产品，同时国外的牛肉价格相对于国内牛肉价格还有一定的优势。已经开始布局海外屠宰场的相关标的包括上海梅林（600073）和得利斯（002330）。
3.2、 活牛进口，国内屠宰
活牛进口，国内屠宰指的是直接购买海外肉牛，并将肉牛运回国内后在国内屠宰场进行肉牛屠宰。截至目前只有澳大利亚的屠宰场获准出口鲜牛肉到中国，其他大部分国家的屠宰场只能出口冻牛肉，由于国内中高档餐厅对于鲜牛肉的消费需求不断扩大，并且冻牛肉相对于鲜牛肉在肉质上会有一定损伤，因此从国外直接进口并不能很好的满足国内的需求。同时国内对于牛肉相关副产品的需求和国外也不同，国外屠宰在分割部位上和国内有较大差距，部分副产品不能满足国内的要求，且国外屠宰人工成本也高于国内。因此直接从国外进口活牛，再在国内屠宰，既保证了对于鲜牛肉和相关副产品的需求，又降低了人工成本。目前国内在做活牛进口的相关标的包括西部牧业（300106）和福成股份（600965）。
3.3、 全产业链，养殖屠宰
加工销售一体化 除了直接并购海外优质牛肉企业，部分企业也选择深耕国内市场，进行全产业链包括养殖、屠宰、加工和销售一体化的建设。国内牛肉公司选择深耕本土市场，通过打通全产业链，实现养、屠、销一体化建设，提高公司综合竞争能力。
全产业链模式的优势在于直接把控产业链各个环节，实现品质和成本管理，提高品牌竞争力，获取较高的收益。直接相关标的是新三板企业伊赛牛肉（832910）。
数据来源：中国统计数据库，中国报告网整理，转载请注明出处（GQ）
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