2013年年末国内钢材市场供给情况

2013-12-09 03:30

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导读：2013年年末国内钢材市场供给情况，但月中部分地区钢价冲高回落，钢厂生产略有回落，同时考虑到后期矿价下跌的预期，以及环保整顿对产能释放可能造成的影响，钢厂采购趋淡，原料价格部分回落。总体而言，当前钢厂原料库存压力不大、市场整体需求尚可的局面，仍将支撑原料市场平稳运行。　

金九银十惨淡收场之后，11月的钢市，却给了我们意外惊喜。钢厂减产、库存低位、三中全会召开、补库需求释放……多重利好的叠加效应之下，钢市一扫此前颓势，上演了一波淡季逆势上涨行情。截至11月27日，钢材指数收在3750元/吨，较上月末上涨160元/吨，上海地区的螺纹钢价格甚至已经超出8月中旬的反弹高点50元/吨，达到今年5月以来新高水平。但受区域需求以及价格分化影响，华北和华南地区钢价尚不及8月中旬的反弹高点，但较10月底价格均上涨了80-100元/吨左右。
从需求层面来看，监测的农历9月销售(10.5-11.2)环比增长15.34%，同比下降25.51%。11月整体而言，工地补库需求、部分备货和抄底需求有阶段性释放迹象，对钢价上涨形成一定推动。但总体而言，随着冬季的来临，北方需求减弱甚至停滞已成定局，而10月固定资产投资增速的下滑，或也意味着后期投资拉动难以持续发力。
　　从供给层面来看，全国粗钢产量在9月份反弹之后，10月份明显回落，日均粗钢产量降至209.9 万吨，为今年2月以来首次回落至210万吨以下的水平。与此同时，钢材社会库存连续下降至年内低位，至11月底依然处在下降通道。在钢厂减产、库存低位的支撑之下，钢价触发低位反弹行情。
　　从成本层面来看，本月铁矿石、焦炭、钢坯价格均出现20-50元/吨的涨幅。本月上旬受产量回升、钢厂补库需求支撑，原料价格普遍上调。但月中部分地区钢价冲高回落，钢厂生产略有回落，同时考虑到后期矿价下跌的预期，以及环保整顿对产能释放可能造成的影响，钢厂采购趋淡，原料价格部分回落。总体而言，当前钢厂原料库存压力不大、市场整体需求尚可的局面，仍将支撑原料市场平稳运行。
　　从宏观层面来看，十八届三中全会强调生态文明制度建设，钢铁作为环境污染的大户，后期环保治理带来的产能压缩和成本增加已成趋势。不过，10月份无论固定资产投资还是房地产投资都出现增速放缓迹象，或表明前期由房地产和基建投资拉动的高增长难以持续。而随着近期通胀压力增大、外汇占款流入规模渐趋平稳，货币政策基调趋中性偏紧，承兑汇票贴现利率持续上升，年末资金面的压力值得关注。
　　11月钢价已经淡季上扬，那么接下来的12月，反弹行情能不能延续?原料价格变化情况如何?钢厂生产和库存情况如何?带着诸多问题，一起来看12月沪上建筑钢材行情分析报告。
　　供给分析：10月粗钢产量明显回落，社会库存继续减仓
　　●社会库存持续减仓
　　●10月粗钢日均产量大幅回落
　　●10月我国钢材出口小幅增长
　　●下月建筑钢材产能释放预期
　　供给分析篇
　　1、国内建筑钢材库存现状分析
　　监测库存数据显示，截止至11月22日，国内主要钢材品种库存总量为1336.05万吨，环比下降8.4%，同比基本持平(同口径换算)。今年春节以来，除了9月中旬、10月上旬总共出现过三周的库存增仓之外，其余时间都是持续降库存状态，目前库存水平已经降至年内最低点，比春节后的库存下降了40% 左右，库存下降时间之长、幅度之大为近年来罕见。同时，从以往的冬储库存增仓时点来看，早的年份如2009年从11月20日就启动增仓行情，但晚的年份如 2007年初从1月19才出现增仓，多数年份冬储库存增仓的启动时间都在12月份。而增仓的幅度从44%到101%都出现过。根据经验来看，今年库存增仓拐点在12月出现的概率较大，但由于杠杆效应消失，增仓幅度预计中性偏低。
　　此外，从钢厂库存来看，据中钢协数据显示，截至11月中旬末，重点企业钢材库存为1393.4万吨，较上一旬大幅增加100.8万吨或7.8%，为3 月中旬以来库存增加幅度最大的一旬。总体来看，本旬钢厂库存已经增至年内次高水平，继续扩充存货空间已经极其有限，后期钢厂尤其是北方钢厂或将进一步加大订货优惠力度，使得自身库存实现向市场转移。
　　2、国内钢材供给现状分析
　　从钢厂生产情况来看，国家统计局数据显示，1-10月份我国粗钢和钢材产量分别为65248万吨和88832万吨，同比分别增长8.3%和 11.6%。其中10月份粗钢和钢材日均产量分别为209.9 万吨和299.4万吨，环比分别下降3.7%和4%。全国粗钢日产水平在9月份反弹之后，10月份出现大幅回落，今年2月以来首次回落至210万吨以下的水平。10月粗钢产量的明显回落，以及各地库存的持续减仓，也是支撑11月钢价反弹的重要因素。
　　不过进入11月后，随着钢价反弹、钢厂亏损减轻以及前期部分重点钢企检修结束，粗钢产量又出现一定反复。中钢协数据显示，11月上旬重点企业粗钢日产量176.27万吨，增量5.94万吨，旬环比增长3.49%;全国预估粗钢日产量214.42万吨，增量4.58万吨，旬环比增长2.18%。而11月中旬重点钢企粗钢日产量为175.0万吨，旬环比下降0.7%;全国预估粗钢日产量为213.2万吨，旬环比下降0.6%。
　　3、国内钢材进出口现状分析
　　从钢材进出口数据来看，海关总署数据显示，2013年10月我国出口钢材507万吨，较上月增加15万吨，同比增长4.75%;1-10月我国出口钢材5197万吨，同比增长13.6%。
　　10月，我国进口钢材114万吨，较上月减少10万吨，同比增长10.68%;1-10月，我国进口钢材1162万吨，同比增长0.6%
　　10月，我国进口铁矿砂及其精矿6783万吨，较上月减少675万吨，同比增长20.2%，进口均价为每吨128.57美元，环比增长 1.89%;1-10月，我国进口铁矿砂及其精矿66835万吨，同比增长10.1%，进口均价为每吨129.1美元，同比下跌2.3%。
　　10月，我国出口焦炭52万吨，较上月增加21万吨。1-10月累计出口焦炭324万吨，同比增长257%。
　　总体来看，10月钢材出口略有回升，而往年欧美市场10-11月会进入圣诞采购季，12月订单则多会出现回落。今年10月出口情况无论同比、环比均出现一定改善，说明无论是国内钢材的相对价格优势还是国际市场的需求恢复情况都还不错。
　　而受国庆长假报关天数减少因素影响，历年10月矿石进口量环比均有不同程度的下降，今年也不例外。不过，今年10月10%不到的环比降幅明显小于往年平均水平，而同比亦是大幅增长了20%，说明10月钢厂采购并未缩减，这一点，从近期港口铁矿石库存持续攀升也可以得到佐证。而接下来的11、12月，随着海外矿产能持续增加以及国内钢厂的冬储备货需求释放，进口矿量数量或仍将呈上升趋势。
　　4、下月建筑钢材供给预期
　　综合来看，随着近期华北地区环保治理力度加大以及四季度钢厂检修的需要，年内国内粗钢产能释放出现大幅反弹的可能性不大，预计11月份全国粗钢日均产量将与10月份基本持平，12月产量或出现小幅回落。
　　需求分析：10月份终端需求释放环比回升
　　●农历9月沪建筑钢材需求释放环比回升
　　●10月全国基建以及房产投资额度分析
●预计12月建筑钢材市场需求继续萎缩