2016年 12 月发改委发文全国范围内开始严厉打击地条钢。2017 年 1 月钢铁工业协会，发改委副主任将全面清除地条钢上升为“政治任务”。之后国务院多次派遣专项督查组，赴全国 28 个省市区围剿地条钢违规产能。5 月质检总局要求完全取缔地条钢生产企业生产许可证，从根本上解决了死灰复燃的可能。截止 2017 年 6 月底地条钢全面清除，涉及地条钢生产企业 600 多家，非法产能约 1.2 亿吨，产量约 6000 万吨。
地条钢被全面清理后，粗钢产量转向表内，合规钢企开工率上升、产量增加，传统高炉铁产量增长，直接带动焦煤需求。随着地条钢的去除，正规钢企开始逐步填补地条钢去除所带来的供给缺口，合规钢企的开工率逐渐上升。因此，粗钢产量逐渐由表外转向表内，表现为表内粗钢产量呈现较高增速。而地条钢主要采用废钢作为原材料，在产量由表外转向表内的过程中，部分缺口由高炉弥补，进而拉动了炼焦煤的消费。
2017年 1-10 月粗钢产量 7.1 亿吨，同比增长 6.1%，由于 11-12 月为供暖期，局部地区钢铁行业限产，我们预计全年钢铁产量增速为 2.52%左右。（供暖期影响产量 2855 万吨，根据2016 年产量测算，截止年底前影响产量 1248 万吨）。
注：唐山市公开表明采暖期受限产能为1821万吨，武安受限产能为861万吨 限产比例=全国高炉开工率 – 受限比例，高炉开工率取2016年采暖季平均开工率，约为75%。
预计 2018 年钢铁产量有望继续增加，我们预计增速有望超过今年，预计在 3.7%左右。首先，新增产能方面，虽然钢铁行业也在进行供给侧改革，但仍有经过产能置换等方式产生的产能净增量，中国联合钢铁网资料，预计 2018 年约有 2090 万吨产能净增量；其次，钢价维持高位，丰厚的利润使钢厂有充足的动力进行复产，据找钢网资料，2017 年合计约有 2392 万吨产能复产（停产一年及以上）；最后，冬季限产将采暖季钢铁产量转移至 2018 年开工旺季。目前已经进入限产高峰期，唐山地区高炉开工率由 10 月初的 80%下降至 40%，产量的下降导致库存不断去化，据 Wind 数据，目前主要钢材品种库存合计 800 万吨，为五年以来的最低点，在限产结束后适逢春季开工旺季，需求存在集中释放预期，产量也有望在明年春季迎来较大的涨幅。
参考观研天下发布《2018-2023年中国钢铁行业市场发展动向调查与未来发展趋势预测报告》
注：复产产能按照表8中投产时间计算增量，例如辽阳轧钢厂2017年3月1日复产，则18年增量为80/12*3*0.85=17万吨。
地条钢的彻底取缔也复苏了高炉炼钢，2017 年生铁产量也结束了负增长，据 Wind 数据，2017 年前 10 月，生铁产量 6.03 亿吨，同比增长 2.7%。由于生铁冶炼也受限产影响，以铁钢比 0.85 测算，截至年底受影响的产量约为 1213.5 万吨，则今年全年生铁产量为 7.06 亿吨，同比增长约 1%。同理，2018 年全年生铁产量增量为 1093 万吨（2017 年复产炼铁产能在 2018 年的增量，产能利用率 85%），增速为 1.5%。焦炭方面，受焦化、钢铁限产影响，10 月起增速转负，据 Wind 数据，2017 年前 10 月焦炭产量 3.65 亿吨，同比下降 1.6%，而 11、12 月仍在限产期，增速转正概率不大。我们认为 2017 年焦炭产量增速在-2%左右，而明年钢铁增速良好，有望带动焦炭实现正增长，我们预计增速为 1%。
地条钢被全面清理后，粗钢产量转向表内，合规钢企开工率上升、产量增加，传统高炉铁产量增长，直接带动焦煤需求。随着地条钢的去除，正规钢企开始逐步填补地条钢去除所带来的供给缺口，合规钢企的开工率逐渐上升。因此，粗钢产量逐渐由表外转向表内，表现为表内粗钢产量呈现较高增速。而地条钢主要采用废钢作为原材料，在产量由表外转向表内的过程中，部分缺口由高炉弥补，进而拉动了炼焦煤的消费。
2017年 1-10 月粗钢产量 7.1 亿吨，同比增长 6.1%，由于 11-12 月为供暖期，局部地区钢铁行业限产，我们预计全年钢铁产量增速为 2.52%左右。（供暖期影响产量 2855 万吨，根据2016 年产量测算，截止年底前影响产量 1248 万吨）。
表：供暖期限产影响测算（单位：万吨）
注：唐山市公开表明采暖期受限产能为1821万吨，武安受限产能为861万吨 限产比例=全国高炉开工率 – 受限比例，高炉开工率取2016年采暖季平均开工率，约为75%。
预计 2018 年钢铁产量有望继续增加，我们预计增速有望超过今年，预计在 3.7%左右。首先，新增产能方面，虽然钢铁行业也在进行供给侧改革，但仍有经过产能置换等方式产生的产能净增量，中国联合钢铁网资料，预计 2018 年约有 2090 万吨产能净增量；其次，钢价维持高位，丰厚的利润使钢厂有充足的动力进行复产，据找钢网资料，2017 年合计约有 2392 万吨产能复产（停产一年及以上）；最后，冬季限产将采暖季钢铁产量转移至 2018 年开工旺季。目前已经进入限产高峰期，唐山地区高炉开工率由 10 月初的 80%下降至 40%，产量的下降导致库存不断去化，据 Wind 数据，目前主要钢材品种库存合计 800 万吨，为五年以来的最低点，在限产结束后适逢春季开工旺季，需求存在集中释放预期，产量也有望在明年春季迎来较大的涨幅。
参考观研天下发布《2018-2023年中国钢铁行业市场发展动向调查与未来发展趋势预测报告》
表：钢铁新增产能情况
表：高炉复产情况
表：粗钢产量增速测算
注：复产产能按照表8中投产时间计算增量，例如辽阳轧钢厂2017年3月1日复产，则18年增量为80/12*3*0.85=17万吨。
图：粗钢产量变化
图：主要钢材库存变化
地条钢的彻底取缔也复苏了高炉炼钢，2017 年生铁产量也结束了负增长，据 Wind 数据，2017 年前 10 月，生铁产量 6.03 亿吨，同比增长 2.7%。由于生铁冶炼也受限产影响，以铁钢比 0.85 测算，截至年底受影响的产量约为 1213.5 万吨，则今年全年生铁产量为 7.06 亿吨，同比增长约 1%。同理，2018 年全年生铁产量增量为 1093 万吨（2017 年复产炼铁产能在 2018 年的增量，产能利用率 85%），增速为 1.5%。焦炭方面，受焦化、钢铁限产影响，10 月起增速转负，据 Wind 数据，2017 年前 10 月焦炭产量 3.65 亿吨，同比下降 1.6%，而 11、12 月仍在限产期，增速转正概率不大。我们认为 2017 年焦炭产量增速在-2%左右，而明年钢铁增速良好，有望带动焦炭实现正增长，我们预计增速为 1%。
图：生铁产量及增速
图：焦炭产量及增速
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