供应过剩矛盾愈发凸显 铁矿石港口库存增长存隐忧

　　参考中国报告网发布《2017-2022年中国铁矿石行业市场发展现状及十三五市场竞争态势报告》

　　2017年3月，铁矿石进口许可证发证数量13598.18万吨，环比上升27.51%，金额108.87亿美元，平均价格80.06美元/吨；清关数量5570.83万吨，金额45.77亿美元；平均海运费价格19.86美元/吨，环比下降1.02美元/吨。1~3月，累计发证39004.64万吨，金额301.91亿美元，平均价格77.40美元/吨；累计清关23595.11万吨，金额186.80亿美元；平均海运费价格18.37美元/吨。3月份我国铁矿石进口情况如下：

　　2017年3月，自澳大利亚进口许可证发证数量7996.74万吨，环比上升20.83%，金额64.06亿美元，平均进口单价80.11美元/吨；清关数量3606.14万吨，金额29.10亿美元。1~3月累计发证数量23517.11万吨，金额181.37亿美元，平均进口单价77.12美元/吨；清关数量14875.63万吨，金额116.46亿美元。

　　自巴西进口许可证发证数量2806.60万吨，环比上升20.83%，金额24.32亿美元，平均进口单价80.11美元/吨；清关数量979.88万吨，金额8.73亿美元。1~3月累计发证数量7853.70万吨，金额64.75亿美元，平均进口单价82.45美元/吨；清关数量4427.98万吨，金额37.73亿美元。

　　自印度进口许可证发证数量607.51万吨，环比上升80.52%，金额3.93亿美元，平均进口单价64.65美元/吨；清关数量231.29万吨，金额1.60亿美元。1~3月累计发证数量1589.61万吨，金额10.93亿美元，平均进口单价68.74美元/吨；清关数量905.88万吨，金额6.21亿美元。

　　自其他国家进口许可证发证数量2187.34万吨，金额16.56亿美元，平均进口单价75.71美元/吨；清关数量753.51万吨，金额6.35亿美元。1~3月累计发证数量6044.22万吨，金额44.86亿美元，平均进口单价74.23美元/吨；清关数量3385.63万吨，金额26.40亿美元。

　　2017年1~3月，共计400家企业申领了铁矿石自动进口许可证，其中有359家企业已实际进口。

　　2017年3月，自澳大利亚进口合同数量9801.70万吨。其中，66%及以上品位的合同26万吨，平均价格98.88美元/吨。1~3月累计合同68.9万吨，平均价格100.07美元/吨；63~66%的合同1086.27万吨，平均价格88.60美元/吨。1~3月累计合同3008.66万吨，平均价格85.40美元/吨；60~63%的合同2771.24万吨，平均价格86.19美元/吨。1~3月累计合同8072.70万吨，平均价格82.67美元/吨；55~60%的合同2022.17万吨，平均价格68.12美元/吨。1~3月累计合同6243.19万吨，平均价格67.00美元/吨。

　　自巴西进口合同数量1761.32万吨。其中，66%及以上品位的合同104.40万吨，平均价格100.35美元/吨。1~3月累计合同524.55万吨，平均价格94.62美元/吨；63%~66%的合同473.60万吨，平均价格106.63美元/吨。1~3月累计合同2194.50万吨，平均价格89.76美元/吨；60%~63%的合同1085.83万吨，平均价格85.32美元/吨。1~3月累计合同2909.11万吨，平均价格83.75美元/吨；55%~60%的合同94.50万吨，平均价格69.01美元/吨；1~3月累计合同538.50万吨，平均价格62.09美元/吨。

　　2017年3月铁矿石平均进口海运费19.86美元/吨。其中，澳大利亚19.90美元/吨；巴西21.40美元/吨；印度11.88美元/吨；南非15.87美元/吨；伊朗28.80美元/吨。

　　1~3月平均进口海运费18.37美元/吨。其中，澳大利亚19.71美元/吨；巴西16.29美元/吨；印度11.76美元/吨；南非13.22美元/吨；蒙古23.62美元/吨。

　　3月中上旬期间铁矿石价格高位震荡，步入下旬后快速下跌，截至28日，62%指数报收于81.2美元/干吨，较月初下跌11%。下游旺季需求启动以及此前澳洲、巴西受季节性天气影响，到港量一度偏弱，使得价格维持在90美元上方，但进入下旬后需求增速放缓，矿山供应快速增加，市场心态发生较大转变，导致了价格的快速回落。

　　随着国内矿山不断复产增量，国外矿山今年新增产量也逐步释放，供应量过剩矛盾愈发凸显，当前铁矿品种结构性矛盾弱化，高炉复产空间有限的背景下，铁矿石下行压力逐渐增大。

　　从铁矿石供应来讲，进口矿供应方面，截至3月26日，澳洲、巴西铁矿石发货共计8949.8万吨，环比增1.8%，同比增7.3%。进入3月份后澳洲和巴西季节性天气影响逐渐消除，周度发货量波动趋于平缓，根据四大矿山生产计划，预计4月份将逐步开始放量达产，进口矿供应过剩压力将逐渐增大。国产矿供应方面，3月份国内中小型矿山复产积极性高涨，山东、安徽、山西及河北四省共计新增约2000万吨产能。同时，月初山西、唐山两地内外矿价差基本持平，在当前钢厂追求铁水产量的情况下，钢厂更倾向于增加球团矿配比和烧结矿中国内矿的配比，因此尽管矿山仍在积极复产，整体铁精粉库存仍不断下降，当前共计259万吨，环比下降6.8%，同比降43%。

　　从铁矿石需求来讲，3月份高炉产能利用率环比增加1.18%，同比增加1.29%。原根据钢厂复产计划预计利用率增加2%以上，但月初因两会限产影响，河北和山西等地有焖炉情况，同时河南、山东两地因环保问题，钢厂限产50%甚至有停产的情况，因此整体复产进度不及预期。4月份高炉利用率最大约有3%的提升，但考虑到4月将开启新一轮环保督查及高炉例行检修等因素，实际利用率增加约1.5%。3月份港口平均日疏港量264.7万吨，环比降0.6%，同比降0.1%。但3月日均铁水产量环比增加0.8%至219.77万吨。一方面由于国内矿山供应量增加，高品位及低运费的优势使得钢厂内矿配比增加；另一方面焦炭价格的回落和块矿溢价处在历史低位，促进了钢厂增加块矿配比，降低了烧结矿配比。

　　从铁矿石库存来讲，截至3月24日，全国铁矿石港口库存13363万吨，环比增2%，同比增39%。国内外矿山产量增加，钢厂对高品矿需求居高不下，导致港口库存屡创新高。高品澳粉库目前占港口总库存的20.1%，与去年同期持平。高品澳粉库存已连续2个月上涨，涨幅达12%，远超港口库存2%。当前疏港量窄幅波动，在国内外矿山相继放量的情况下，4月份港口库存仍将面临创新高的压力。截至3月22日，64家钢厂铁矿石库存2392万吨，环比降4%，同比增6%。

　　由于矿价高位运行，港口库存居高不下，钢厂主动补库积极性低。当前库存仍高于去年平均水平，后期铁矿供应量的增加也使得钢厂维持低库存的态度，因此短期钢厂或有刚性补库需求，但整体库存仍将处于下降趋势。

资料来源：中国报告网整理，转载请注明出处。