参考中国报告网发布《2017-2022年中国工程机械市场竞争态势及发展定位研究报告》
七月挖掘机销量翻倍，“一带一路”沿线建设机会多
实际销售数据表明，国内工程机械的需求量并未减弱，按照施工周期将从挖掘机以此传导到起重机、混凝土机械、高空作业平台等。基于2016年上半年低基数，我们判断行业性增长可持续到2018年中，在此过程中龙头企业首先获益。同时未来“一带一路”的各项基建项目将逐渐落地、装备需求将明确，对于具有技术优势和成本优势的中国工程机械企业为福音。
7月行业挖掘机销售7656台，同比增长109%，与5、6月增速持平，持续超预期。1~7月份挖掘机销量共82527台，同比增长101%，今年全年行业需求有望突破13万台，明后年将保持在15万台/年的需求。随着各类环保和监管法规加严的影响，存量老旧设备的强制淘汰即将到来，未来国内长期需求有望保持在10-15万台。七大动力，更新需求居首，城镇化基建加码功不可没。
2011~2012年行业顶峰销售了近17.8万台和11.6万台设备的产品生命周期将开启，包括存量的130-140万台挖掘机中，大量2007~2010年销售的设备仍在超龄服役阶段，这部分的设备进入全面淘汰期十分明确。同时，随着各类环保和监管法规加严，包括即将落地的国四排放要求、或将落地的年检等，都将促进存量设备的更新。
经过多年的消化，二手机市场已经清空，新机需求占比重回高位。2011年销售的新设备大部分在2016年达到报废期/更换期。
中央与地方财政高增长的投资，市政轨交、环保、乡镇建设等多方面。其中叠加了大量的PPP项目推动。这些基建项目的前提，是深度城镇化，通过促就业和户籍改革等手段推进，带动上述基建、地产、铁路交通的需求持续。按照近几年的销售业绩和施工需求（主要为地产和基建的投资）来看，开工量的确有所下降。根据行业协会最新数据，今年以及未来几年的新设备需求为10~15万台。
房地产热销，交棒三四线发力，以碧桂园为代表的三四线城市量价齐升。根据克而瑞研究中心数据，今年1~6月国内房企TOP3的门槛达到1820亿、远超去年上半年第三名的949.2亿，TOP30门槛已经达到220.1亿、也超越去年上半年的131亿。
注：房地产开工面积在1、2月均为合并数据，因此挖掘机销量在该期间也同为合并数据
大宗商品涨价带动重型装备需求，尤其是部分矿山开采在民爆管理日趋严格后必须采用大型挖掘机、载重卡车等设备。
“一带一路”建设需求即将得到刺激，或有PPP模式推广助理，海外需求值得期待。产业集中度大大提升，龙头企业继续收益，核心零部件更值得长期关注。在2010年行业高峰时，市场上从事挖掘机生产的企业有100多家，如今已经缩减为20-30家，行业集中度持续提升，CR4超过50%、CR8接近75%。三一重工在挖掘机市场占有率从9%已提升至25%、超越卡特彼勒，国产设备市占率有望超过50%。近期由于销量大涨，进口核心零部件产量有限，导致了国产主机厂销量不能满足市场需求，因此未来以液压件为代表的零部件企业将得到更多主机厂的支持，实现持续增长。
金属CNC机床行业爆发式增长，精雕机与热弯机或成下一代明星
金属CNC机床主要用于加工手机里的背板，过去几年随着金属背板渗透率的提升，行业获得了爆发式的增长，涌现了出了像创世纪（劲胜精密）、润星科技（华东重机）、科杰自动化、嘉泰自动化等一批优秀的公司。从效率与加工质量等指标来看来看，国产设备已经与发那科、兄弟等国际公司的水平相差无几，获得了国产手机厂商青睐。
未来手机使用铝合金中框+双面玻璃是大势所趋，部分高端机型也已经开始采用。但是因为成本的原因，金属背板短时间不会被大规模替代，市场容量依然很大。对于手机CNC企业来讲，未来的成长维度有以下几个方面：
1） 铝合金中框加工时间更长、难度更大，需要更多的金属CNC设备。
2） 双面玻璃推广带来对于精雕机和热弯机的需求。
3） 手机内大量的铝合金小件之前是由国外企业供货，国产厂商正在逐渐替代。国内厂商相比国际巨头在成本、服务、付款方式等更具竞争力，我们判断未来的替代会从国内市场延伸至国际市场。国内手机CNC的龙头企业未来2-3年将维持高速增长。
七月挖掘机销量翻倍，“一带一路”沿线建设机会多
实际销售数据表明，国内工程机械的需求量并未减弱，按照施工周期将从挖掘机以此传导到起重机、混凝土机械、高空作业平台等。基于2016年上半年低基数，我们判断行业性增长可持续到2018年中，在此过程中龙头企业首先获益。同时未来“一带一路”的各项基建项目将逐渐落地、装备需求将明确，对于具有技术优势和成本优势的中国工程机械企业为福音。
7月行业挖掘机销售7656台，同比增长109%，与5、6月增速持平，持续超预期。1~7月份挖掘机销量共82527台，同比增长101%，今年全年行业需求有望突破13万台，明后年将保持在15万台/年的需求。随着各类环保和监管法规加严的影响，存量老旧设备的强制淘汰即将到来，未来国内长期需求有望保持在10-15万台。七大动力，更新需求居首，城镇化基建加码功不可没。
2011~2012年行业顶峰销售了近17.8万台和11.6万台设备的产品生命周期将开启，包括存量的130-140万台挖掘机中，大量2007~2010年销售的设备仍在超龄服役阶段，这部分的设备进入全面淘汰期十分明确。同时，随着各类环保和监管法规加严，包括即将落地的国四排放要求、或将落地的年检等，都将促进存量设备的更新。
经过多年的消化，二手机市场已经清空，新机需求占比重回高位。2011年销售的新设备大部分在2016年达到报废期/更换期。
中央与地方财政高增长的投资，市政轨交、环保、乡镇建设等多方面。其中叠加了大量的PPP项目推动。这些基建项目的前提，是深度城镇化，通过促就业和户籍改革等手段推进，带动上述基建、地产、铁路交通的需求持续。按照近几年的销售业绩和施工需求（主要为地产和基建的投资）来看，开工量的确有所下降。根据行业协会最新数据，今年以及未来几年的新设备需求为10~15万台。
房地产热销，交棒三四线发力，以碧桂园为代表的三四线城市量价齐升。根据克而瑞研究中心数据，今年1~6月国内房企TOP3的门槛达到1820亿、远超去年上半年第三名的949.2亿，TOP30门槛已经达到220.1亿、也超越去年上半年的131亿。
龙头房企1~6月销售火爆，以三四线城市为主的碧桂园销售金额同比增47.65%
数据来源：中国报告网整理
挖掘机销量同房地产新开工面积直接相关
注：房地产开工面积在1、2月均为合并数据，因此挖掘机销量在该期间也同为合并数据
数据来源：中国报告网整理
全国房屋的新开工、竣工和销售面积变化(单位:万平米)
数据来源：中国报告网整理
大宗商品涨价带动重型装备需求，尤其是部分矿山开采在民爆管理日趋严格后必须采用大型挖掘机、载重卡车等设备。
“一带一路”建设需求即将得到刺激，或有PPP模式推广助理，海外需求值得期待。产业集中度大大提升，龙头企业继续收益，核心零部件更值得长期关注。在2010年行业高峰时，市场上从事挖掘机生产的企业有100多家，如今已经缩减为20-30家，行业集中度持续提升，CR4超过50%、CR8接近75%。三一重工在挖掘机市场占有率从9%已提升至25%、超越卡特彼勒，国产设备市占率有望超过50%。近期由于销量大涨，进口核心零部件产量有限，导致了国产主机厂销量不能满足市场需求，因此未来以液压件为代表的零部件企业将得到更多主机厂的支持，实现持续增长。
金属CNC机床行业爆发式增长，精雕机与热弯机或成下一代明星
金属CNC机床主要用于加工手机里的背板，过去几年随着金属背板渗透率的提升，行业获得了爆发式的增长，涌现了出了像创世纪（劲胜精密）、润星科技（华东重机）、科杰自动化、嘉泰自动化等一批优秀的公司。从效率与加工质量等指标来看来看，国产设备已经与发那科、兄弟等国际公司的水平相差无几，获得了国产手机厂商青睐。
未来手机使用铝合金中框+双面玻璃是大势所趋，部分高端机型也已经开始采用。但是因为成本的原因，金属背板短时间不会被大规模替代，市场容量依然很大。对于手机CNC企业来讲，未来的成长维度有以下几个方面：
1） 铝合金中框加工时间更长、难度更大，需要更多的金属CNC设备。
2） 双面玻璃推广带来对于精雕机和热弯机的需求。
3） 手机内大量的铝合金小件之前是由国外企业供货，国产厂商正在逐渐替代。国内厂商相比国际巨头在成本、服务、付款方式等更具竞争力，我们判断未来的替代会从国内市场延伸至国际市场。国内手机CNC的龙头企业未来2-3年将维持高速增长。
资料来源：国家统计局，中国报告网整理，转载请注明出处（ZQ）
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