目前的政治形势主导了市场,使机器买家转而寻找其他的替代形式,如选择租赁或从拍卖市场寻找使用小时数少的特价机器。能源市场的崩溃造成大量油气田的设备流进二手设备市场,对二手机器价格产生了巨大的压力。美国环保署(EPA)的排放法规引起制造商新机器成本增加,挤压了机器制造商、设备经销商和拍卖公司的利润空间。
设备需求由几个方面组成,包括房屋开工率、商业建筑活动、高速公路建设、矿产商品价格和利率。但今年的需求脱离了各种指标,增加了市场需求预测的难度。
举例说,房屋的开工率缓慢上升和成品房的销售上升。美国许多地区未销售房屋的库存下降,迫使价格上涨。高房价导致建筑商建造所谓的“专用房”,无法二次销售。但是作为周期循环,人们需要从公寓到入门房屋再到郊区的更大房屋流动起来。小面积房屋的销售上升,但第一次购房的这些“千禧一代”并不按照过去老一代人的方式购房。千禧一代租房住,许多人搬进城市住。结果像芝加哥这样大城市的单元房价格上升。但这样的需求不是那种促进设备销售的需求。
建筑业就业是一个非常很好的领先指标,可用于销售给租赁公司中小型设备的预测。建筑业就业最近达到了660万人,为10年最高。尽管大多数租赁公司报道说从年初到6月的收入平平,但他们还说,设备的利用率保持在高水平上,因此他们决定投资购买新设备。
能源需求也在发生变化。石油价格与10年前比较要低,并受到天然气充足的影响。天然气的盈余压低了油气价格。石油价格在每桶60-100美元时会大大激励人们和公司去钻井打油。水力压裂技术提高了天然气的产量,使电力设施从用煤转向用天然气。尽管用天然气为发电厂提供动力已经成为趋势,但大多数的仍然是用煤生产的。EPA发布的法规大大提高了燃煤发电站的运行费用,结果煤价下降。2016年上半年产煤区的设备销售下降了50%多。
2016年的前5个月与2015年同期比较需求下降了8-10%。卡特彼勒和小松每月都对投资人发布定期报告,使我们可以对每个公司产品选定的组进行需求跟踪。两个公司的零售报告非常接近。自2015年5月以来两家公司都亏损。2015年1月和2月卡特彼勒还进行了消极销售。不幸的是,趋势看来还是继续向下走,在负轨道上运行。
小松还发布了安装在机器上的远程信息装置收集的机器使用信息。这些数据给我们带来小小的鼓励,因为信息表明,自2015年第四季度以来机器使用的小时数一直在增加。当机器的使用量增加到足够大时,用户会再次购买新机器,从而推动销售的上升。
总的来说,2016年预计市场会有略小于10%的下降。下降最大的将是油气作业中大量使用的液压挖掘机,下降幅度约为15.9%。同样受油气行业影响继续下降的是起重机,下滑10.4%。矿山使用的刚性车架自卸车下降11.2%,橡胶履带装载机预计下降11.8%。橡胶履带装载机是比滑移装载机费用更高的替代机型,是租赁公司喜欢的机型。租赁公司放慢了补充采购的速度。
不幸的是,对2017年的预期是继续负面模式。首当其冲的是受矿业和油气行业持续下降影响的履带牵引车,下降15%。租赁公司希望继续精简车队的更换工作。受影响的有越野叉车,下降5.1%;滑移装载机,下降5.4%;挖掘装载机,下降3%。
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