参考中国报告网发布的《2017-2022年中国网络安全市场产销调研及投资商机研究报告》
1 全球网安恶性事件频发，网安板块或迎机遇
我们看到最近全球网络安全方面恶性事件频发。5月份，勒索病毒Wannacry和它的变种2.0攻击、感染了全球100多个国家；多个城市的商用、家用摄像头内容被泄密，并且家用摄像头的泄密风险被证实高达八成。
6月份，外媒称微软Win10操作系统源代码在网上被大量泄漏；新勒索病毒Petya攻击、感染了全球60多个国家；就在短期内，CopyCat病毒来袭，一夜之间感染1400万部安卓手机。从过去的经验看，以往“熊猫烧香”、棱镜门等事件发生之后，网络安全板块指数涨幅超过70%。
因此我们来关注一下网络安全板块的投资机会。
网络安全所包含的内容是十分广的，比如移动互联网恶意程序、网站后门攻击、安全漏洞、木马、僵尸网络、网页仿冒和篡改、电信和网络诈骗、邮件攻击等等。2016年，中国的网安市场是260亿，过去每年的增速是20-25%，未来几年预测复合增长率将会超过30%。
我们认为网安行业的驱动因素可以分为三大类：第一是政策、法规的驱动；第二是需求驱动，在网安意识较不发达的中国市场，只有企业感觉安全威胁带来的机会成本明显大于安全投入成本时才有动力进行安全支出。第三是技术驱动，随着云计算、物联网的产生，受攻击面逐渐扩大，给攻击者带来了更多的机会，扩展了安全边界。
从这几个驱动因素看，首先政策法规在积极地出台，从2016年到现在相关的政策法规已经出台了至少9条，最近，我国网络安全法正式实施，这将对网络安全行业的需求端产生很大的带动作用，政府部门以及电信、金融、能源等重点行业的安全建设需求会快速增长，后期还会有一些法规细则逐渐落地；需求方面，近期恶性事件的频频爆发，造成了巨大的损失，这能导致企业安全意识的提高，增加安全支出；技术上看，移动设备、公共云、云基础设施是风险的主要来源，随着物联网的发展，攻击范围会明显扩展，同时黑客技术也在提升，都会倒逼网安行业加快发展。
结合以上方面来看，我们认为网络安全行业的增长具备支撑，近期会保持高景气度。
2 投资建议：关注行业龙头，自主可控与国产化替代，重点行业供应商
2016年年报网安板块净利润同比增长82%，摊薄ROE为9.7%，在IT行业和概念板块中都很靠前；目前板块PE是35倍的水平，在IT板块中都属于很低的水平。
从产品来看，网安行业有这样三个层面
从产品来看，网安行业有这样三个层面：第一是设备层面，包括服务器、交换机、系统集成、芯片等；第二是网络层面，包括中国的卫星网络、北斗网络、安全应急网络、企业安全网络；第三是软件与服务层面，包括数据库、操作系统、监控杀毒等。
在这几个层面企业的布局中，我们认为有三种标的是可以重点关注的。第一种是业绩确定性强的行业白马龙头；第二种是具有自主可控以及国产化替代的企业；第三种是服务于政策面上提到的金融、能源、电力、通信、交通等重点行业的企业。 建议关注启明星辰，美亚柏科。
近期将有26家公司召开股东大会：
1 全球网安恶性事件频发，网安板块或迎机遇
我们看到最近全球网络安全方面恶性事件频发。5月份，勒索病毒Wannacry和它的变种2.0攻击、感染了全球100多个国家；多个城市的商用、家用摄像头内容被泄密，并且家用摄像头的泄密风险被证实高达八成。
6月份，外媒称微软Win10操作系统源代码在网上被大量泄漏；新勒索病毒Petya攻击、感染了全球60多个国家；就在短期内，CopyCat病毒来袭，一夜之间感染1400万部安卓手机。从过去的经验看，以往“熊猫烧香”、棱镜门等事件发生之后，网络安全板块指数涨幅超过70%。
因此我们来关注一下网络安全板块的投资机会。
网络安全所包含的内容是十分广的，比如移动互联网恶意程序、网站后门攻击、安全漏洞、木马、僵尸网络、网页仿冒和篡改、电信和网络诈骗、邮件攻击等等。2016年，中国的网安市场是260亿，过去每年的增速是20-25%，未来几年预测复合增长率将会超过30%。
我们认为网安行业的驱动因素可以分为三大类：第一是政策、法规的驱动；第二是需求驱动，在网安意识较不发达的中国市场，只有企业感觉安全威胁带来的机会成本明显大于安全投入成本时才有动力进行安全支出。第三是技术驱动，随着云计算、物联网的产生，受攻击面逐渐扩大，给攻击者带来了更多的机会，扩展了安全边界。
资料来源：互联网
从这几个驱动因素看，首先政策法规在积极地出台，从2016年到现在相关的政策法规已经出台了至少9条，最近，我国网络安全法正式实施，这将对网络安全行业的需求端产生很大的带动作用，政府部门以及电信、金融、能源等重点行业的安全建设需求会快速增长，后期还会有一些法规细则逐渐落地；需求方面，近期恶性事件的频频爆发，造成了巨大的损失，这能导致企业安全意识的提高，增加安全支出；技术上看，移动设备、公共云、云基础设施是风险的主要来源，随着物联网的发展，攻击范围会明显扩展，同时黑客技术也在提升，都会倒逼网安行业加快发展。
结合以上方面来看，我们认为网络安全行业的增长具备支撑，近期会保持高景气度。
2 投资建议：关注行业龙头，自主可控与国产化替代，重点行业供应商
2016年年报网安板块净利润同比增长82%，摊薄ROE为9.7%，在IT行业和概念板块中都很靠前；目前板块PE是35倍的水平，在IT板块中都属于很低的水平。
从产品来看，网安行业有这样三个层面
从产品来看，网安行业有这样三个层面：第一是设备层面，包括服务器、交换机、系统集成、芯片等；第二是网络层面，包括中国的卫星网络、北斗网络、安全应急网络、企业安全网络；第三是软件与服务层面，包括数据库、操作系统、监控杀毒等。
在这几个层面企业的布局中，我们认为有三种标的是可以重点关注的。第一种是业绩确定性强的行业白马龙头；第二种是具有自主可控以及国产化替代的企业；第三种是服务于政策面上提到的金融、能源、电力、通信、交通等重点行业的企业。 建议关注启明星辰，美亚柏科。
近期将有26家公司召开股东大会：
资料来源：中国报告网整理
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