新增产能放缓 中国纯苯对外依存度将逐年攀升

       导读：随着原油价格的暴跌、亚洲新增产能集中释放和中国需求放缓，无论是纯苯价格还是生产商效益在短短的两年时间里，都在经历了盛世顶峰后一路跌至谷底。中国是目前世界最大的纯苯消费和生产国，长期以来纯苯对外依存度基本停留在低于5％的水平。然而，这个情况却从今年开始出现了显著的变化。今年前三季度，中国纯苯的进口总量已经突破了100万吨大关，而出口总量仅为7万吨，这意味着今年中国纯苯的对外依存度将攀升至10％。那么，中国纯苯市场的对外依存度大幅上升，究竟是昙花一现的短期现象，还是将会延续下去呢？

       参考：中国纯苯产业调研及未来五年投资规划研究报告。

       随着原油价格的暴跌、亚洲新增产能集中释放和中国需求放缓，无论是纯苯价格还是生产商效益在短短的两年时间里，都在经历了盛世顶峰后一路跌至谷底。中国是目前世界最大的纯苯消费和生产国，长期以来纯苯对外依存度基本停留在低于5％的水平。然而，这个情况却从今年开始出现了显著的变化。今年前三季度，中国纯苯的进口总量已经突破了100万吨大关，而出口总量仅为7万吨，这意味着今年中国纯苯的对外依存度将攀升至10％。那么，中国纯苯市场的对外依存度大幅上升，究竟是昙花一现的短期现象，还是将会延续下去呢？

       从中国纯苯市场的需求结构来看，最大的下游分别是乙苯、环己烷、硝基苯和异丙苯。这四大需求占据超过八成的份额。

       乙苯主要用于生产苯乙烯。2014年中国乙苯对纯苯的需求量达到400万吨的水平，受到建筑和汽车行业发展以及国内苯乙烯供应自给率不断增加的推动，IHS预计未来5年其年均需求增长量在30万吨以上。

       环己烷主要应用于生产己内酰胺和己二酸。2014年中国环己烷对纯苯的需求量大约为170万吨，预计未来5年其年均需求增长量在10万～13万吨。

       硝基苯主要应用于苯胺生产。2014年中国硝基苯对纯苯的需求总量也在170万吨，预计未来5年其年均需求增长量将保持在7万～8万吨。
       
       异丙苯基本全应用于苯酚/丙酮的生产。2014年中国异丙苯对纯苯的需求总量约为100万吨，受到下游需求特别是双酚A需求的强劲增长推动，预计未来5年其年均需求增长量将达到15万～20万吨。

       除上述的四大应用之外，纯苯在其他应用方面的需求，预计年增长7万～8万吨。

       从供应结构来看，中国纯苯的供应主要有四大来源，分别是乙烯裂解装置副产的裂解汽油、重整装置的重整油、甲苯歧化或烷基转移工艺生产PX的副产品以及炼焦行业的副产物焦炉轻油。

       中国的乙烯裂解原料主要以石脑油这种偏重质原料为主，因此其副产的裂解汽油产量较大，纯苯产量中来自于裂解汽油的比例超过三分之一。但目前中国已在建的新增乙烯裂解项目仅有中海油惠州二期一套装置，预期将在2017年下半年投产，该项目建成后新增的纯苯产能预计将在年产20万～30万吨。虽然还有少量几套拟建的新增乙烯项目，但从时间来看很难在2020年前形成有效产能。
       
       中国纯苯产量中来自于重整油的比例大约为四分之一。重整装置大多作为炼油项目的深加工配套，随着近年国内炼油产能出现过剩，炼油扩能的步伐已经明显停滞。虽然仍有民营资本为主的炼油石化一体化拟建项目正处于不同的启动阶段中，但是考虑到炼油项目的巨大资本门槛和政策因素的影响，这些项目的进展存在着相当大的变数。因此未来几年来自于新增重整装置的纯苯供应量将会比较有限。

       来自甲苯歧化或烷基转移生产PX的工艺方面的供应量，占不到20％的比例。出于对原料供应来源的考虑，大部分PX产能都会与上游炼油项目一体化建设，因此预计在2019年前，中国能投产的新增PX产能同样寥寥无几。
与世界其他地区不同，中国的纯苯供应中，焦炉轻油路线占了相当的比例。近年来中国建设了大量的加氢苯产能。2014年中国纯苯来自于该路线的供应比例已经达到了五分之一。但是，由于钢铁行业面临着严重的过剩，焦炭产量的增长极为有限，因此未来几年中国的粗苯供应量也难以明显增加。
       
       未来5年，中国对纯苯需求每年的平均增长量仍将保持在70万吨以上的水平，但是新增的纯苯产能却明显放缓。虽然一部分的需求增长可以通过提高现有产能开工率的方式得到满足，但是由于大部分的纯苯都是作为副产品生产出来的，这意味着在很大程度上其开工率是由主产品而并非纯苯的市场需求所决定的。IHS预计，中国纯苯的新增需求将主要依靠增加进口的方式才能得到满足，在未来几年纯苯对外依存度逐渐大幅提高的同时，中国更是有望取代美国成为全球最大的纯苯进口国。

       从纯苯的全球贸易格局来看，目前世界最主要的纯苯进口国家和地区分别是美国、西欧、中国大陆和中国台湾。2014年纯苯进口量分别达到了200万吨、118万吨、62万吨和76万吨。同时，世界最大的出口国家基本集中在亚洲地区，年出口量超过50万吨的国家有韩国、日本、泰国和印度，其中韩国2014年的出口量已高达180万吨，随着近来韩国多套新建PX产能的投产，其今年纯苯出口量将突破200万吨大关。同样，随着本国新增产能的投产，印度未来将会有更多的纯苯供应出口市场。但是，日本和泰国由于分别受到部分产能老化淘汰以及本国纯苯下游产能增长的影响，未来纯苯出口量将呈现减少的趋势。未来在全球纯苯货源上的争夺将变得更加激烈。随着中国进口量的逐步增加，纯苯供应商、下游消费用户和贸易企业将面临新的机遇和挑战。