2016 年国内光纤出货量达到 2.02 万 亿芯公里，占到全球总出货量的 55%。光纤预制棒的制造是整个光纤制造的核心环节，而高纯四氯化硅又是光棒生产的核心原材料，其对纯度的要求极高，杂质含量需控制在 ppb 级。目前国内光纤用四氯化硅 80%以上需要从国外进口。
近两年随着“宽带中国”政策的不断深化拉动需求，同时叠加国内反倾销等因素刺激，光纤光缆行业出现了明显的复苏，光纤预制棒需求快速增长，国产化率也不断提升。
参考观研天下发布《2017-2022年中国碳化硅微粉行业市场发展机遇及投资方向研究报告》
在国内光纤光缆行业快速发展的背景下，国内能稳定供应高纯四氯化硅的企业极少，主要来自日本和德国，德国 Merck 公司制定了高纯四氯化硅的行业标准，是行业的领军企业，但我们认为随着行业的不断成熟，和国内企业提纯技术的升级，进口替代甚至全球性的市场替代将会不断发生，从而实现国产高纯四氯化硅的弯道超车。
中长期随着智慧城市、大数据以及 5G 的发展，从光纤对铜缆的不断替代，以及 5G 基站部署密度远高于 4G 等角度，对光纤的需求仍将保持高速增长。
据预测，2021 年全球光纤需求将超过 6.1 亿芯公里。这也会带来光棒需求的增长，根据前瞻研究院预测，2022 年全球光棒需求有望达到 3 万吨，较现有需求量几近翻倍。同时 2017 年到 2022 年全球光棒整体扩产速度维持在 12%左右。
我们根据未来光纤预制棒的需求测算，2017~2022 年高纯四氯化硅的国内需求的复合增速将达到 12%，全球增速可能更快。2017 年国内高纯四氯化硅需求在 4 万吨左右，根据我们草根调研了解目前国内可以稳定供货的企业屈指可数，进口替代空间极大。
由于四氯化硅一般都是副产物，因此产业链比较完整的公司具有先天的竞争优势，外购四氯化硅提纯的企业盈利空间不大；同时多晶硅生产企业虽然复产大量四氯化硅，但该行业空间不大，同时单吨净利较多晶硅低很多，多晶硅企业多用四氯化硅冷氢化循环利用，我们判断绝大多数多晶硅生产企业不会实质进入高纯四氯化硅行业。
图：光纤光缆产业链
光纤用四氯化硅可分为 OVD 级光纤用四氯化硅、VAD 级光纤用四氯化硅以及 PCVD 级光纤用四氯化硅。其中 OVD 级和 VAD 级四氯化硅主要用于生产光纤预制棒的包层，而 PCVD 光纤四氯化硅则可用于生产光纤预制棒的芯层，且其纯度及杂质要求要高于 OVD 级和 VAD 级四氯化硅。
表：高纯四氯化硅制备工艺
近两年随着“宽带中国”政策的不断深化拉动需求，同时叠加国内反倾销等因素刺激，光纤光缆行业出现了明显的复苏，光纤预制棒需求快速增长，国产化率也不断提升。
参考观研天下发布《2017-2022年中国碳化硅微粉行业市场发展机遇及投资方向研究报告》
图：光纤价格 2014 年后出现上涨
图：国内光棒需求和国产化率不断提升
在国内光纤光缆行业快速发展的背景下，国内能稳定供应高纯四氯化硅的企业极少，主要来自日本和德国，德国 Merck 公司制定了高纯四氯化硅的行业标准，是行业的领军企业，但我们认为随着行业的不断成熟，和国内企业提纯技术的升级，进口替代甚至全球性的市场替代将会不断发生，从而实现国产高纯四氯化硅的弯道超车。
表：Merck公司光纤用高纯原料标准
中长期随着智慧城市、大数据以及 5G 的发展，从光纤对铜缆的不断替代，以及 5G 基站部署密度远高于 4G 等角度，对光纤的需求仍将保持高速增长。
据预测，2021 年全球光纤需求将超过 6.1 亿芯公里。这也会带来光棒需求的增长，根据前瞻研究院预测，2022 年全球光棒需求有望达到 3 万吨，较现有需求量几近翻倍。同时 2017 年到 2022 年全球光棒整体扩产速度维持在 12%左右。
图：国内高纯四氯化硅市场快速增长
由于四氯化硅一般都是副产物，因此产业链比较完整的公司具有先天的竞争优势，外购四氯化硅提纯的企业盈利空间不大；同时多晶硅生产企业虽然复产大量四氯化硅，但该行业空间不大，同时单吨净利较多晶硅低很多，多晶硅企业多用四氯化硅冷氢化循环利用，我们判断绝大多数多晶硅生产企业不会实质进入高纯四氯化硅行业。
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