参考观研天下发布《2018年中国信用保证保险行业分析报告-市场运营态势与发展趋势预测》
信用保证险是指权利人向保险人投保债务人的信用风险的一种保险，是一项企业用于风险管理的保险产品。其主要功能是保障企业应收帐款的安全。其原理是把债务人的保证责任转移给保险人，当债务人不能履行其义务时，由保险人承担赔偿责任。
1、行业发展历程
当前，从全球来看，相对于非寿险业1%的年均增长，信用保证险保持了较J决的发展势头，年均增速约8%。在国内，信用保证险尚属于新兴险种，发展速度较快，市场潜力巨大。
一是信用保证险发展速度快于非寿险行业整体。国内信用保证险保费规模从2005年的41亿元增长到2015年的397亿元，10年间年复合增速25.5%,超越同期非寿险行业整体增速4.8个百分点。信用保证险保费收人占非机动车财产险保费收人的比例，从2005年的7.86%升至2015年的17.84%。
二是信用保证险整体实现承保盈利。据统计，2015年国内信用保证险业务整体综合成本率为73.4%。由于业务质量和风控能力的差异，不同公司经营绩效异较大。有12家财险公司信用保证险业务位列各自公司销售排名前五，其中，有5家盈利、7家亏损。
三是保证险增长势头更为强劲。“十二五”期间保证险年复合增长率为54.9%，是同期财产险业平均增速的3.5倍，较同期信用险业务增速高出40个百分点。2015年，国内保证险业务规模达到204亿元，首次超越信用险业务(192亿元)。
四是极少数公司凭借先发优势在细分市场形成垄断地位。目前在国内70余家财产险公司中，有30余家涉足信用保证险业务。2015年，中国信保信用险、平安财险保证险保费收人分别达165亿元和135亿元，分别占当年全国信用险业务的85.7%、保证险业务的66%，先发优势明显。
2、行业市场规模
我国信用保证保险近年来发展十分迅速，尤其是保证险，在起步的时候保费收入远远落后于信用险，到2017年已经翻转，大幅领先了。预计2018年两者差距将进一步拉大。
3、行业供需分析
由于信保业务的供给方本身是不事先生产产品和服务，而是根据需求来定制，因此该行业不会存在供大于求的问题。
目前我国信贷业务主要通过抵押、征信等形式来对义务人进行约束，这也是贷款的主要形式，信用保证保险并没有完全切入到信贷体系中进来。以众安在线等为代表的互联网机构通过互联网平台如蚂蚁金服、金东金融等，对花呗、白条的背书，也间接说明了我国信用保证保险市场需求非常大，以至于长期存在供不应求的局面，在这一方面，由于大数据等的相对落后关系，以及征信体系的大力建设，再加上我国房地产和汽车业的大力发展使得贷款抵押物足够充分，信保业务在很长一段时间内都是以补充的形式而存在，并没有成为信贷业的主流风控模式。因此可以认为，目前我国信用保证保险的市场是供不应求的。
（1）行业供应情况
信保业务不同于实体经济，其供给不会事先给定，更多取决于需求情况，有需求才会有供给。目前我国从事信保业务的主体为各财产保险公司，半数以上的产险公司均可提供信保保险业务，从这个角度看，供给还算非常旺盛。
（2）行业需求情况
保证保险的需求主要来自于借贷市场，根据央行官方数据显示，2017年我国全年新增信贷规模达13.7万亿，创历史新高。
4、发展趋势
近年来，我国各级政府对信用保证险功能的认识不断提高，在中央出台的扩内需、开放型经济、普惠金融等一系列国家战略中，均提出要充分发挥信用保证险的融资增信功能，为信用保证险创造了发展空间。未来，信用保证险外部政策环境将持续完善，再加上消费型经济加快转型、市场开放程度提升、金融基础设施进一步完善等的共同推动，国内信用保证险市场将保持快速发展态势。其中，与个人消费金融、小微企业融资和互联网征信相关的信用保证险业务将成为新的市场增长热点。
一是在个人消费金融领域，消费主导型经济加快形成，国内居民消费信贷迅猛增长，将带动信用保证险同步扩张。
随着国内经济发展方式的不断转变，消费对经济发展的贡献度已于2016年达到64.6%，较上年提升4.7个百分点。当前正在推进的供给侧改革更加注重通过需求促进产业结构的最终优化，因此，消费的地位未来将更加重要，相关的消费金融市场空间有望超过10万亿量级。
国内投行预测，到2020年，国内居民消费总支出将达到43万亿元，消费金融行业每提高居民负债消费比(消费贷款/居民消费支出)3个百分点，对应的负债消费增量即可达到万亿元以上。2016年的《政府工作报告》提出，要增强消费拉动经济增长的基础作用，鼓励金融机构创新消费信贷产品。这将为保险业通过信用保证险这一增信工具，与消费金融公司、保理公司等金融机构协作，分享这一市场创造市场机遇。以车贷险为例，2016年我国二手车交易量超过1000万辆，此后五年将保持20%以上的年增速，2020年将突破2500万辆，给车贷险发展注人强大动力。
二是在小微企业融资领域，小微企业信贷缺口较大，在融资环节的信用增级需求十分强烈，将直接推动信用保证险服务的发展。为解决小微企业融资难、融资贵问题，各级政府将更加注重使用信用保证险这一融资增信工具。如:国务院于2012年印发的《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》，明确提出要积极发展小微企业贷款保证险和信用险，为信用保证险指明了重点发展方向。工信部等五部委2015年初联合印发的《关于大力发展信用保证保险服务和支持小微企业的指导意见》，以及国务院2016年初印发的《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》，更进一步明确了政策支持方式，鼓励地方各级政府建立小微企业信用保证保险基金，用于保费补贴和贷款本金损失补偿，这将有效激发保险公司、贷款机构和小微企业等参与各方的积极性，直接推动信用保证险的发展。
三是在互联网征信领域，互联网保险与互联网经济产生共生效应，互联网生活场景不断衍生出新的信用保证险需求。当前，国内网络消费规模发展势头迅猛，2016年全国网络零售交易额5.16万亿元，同比增长26 . 2%。同时，大量网络用户正转化为新的保险客户，据蚂蚁金服统计，截至2016年3月，互联网保险客户同比增长42.5%，已经超过3.3亿人，为股民人数的3倍、基民人数的1.5倍。互联网保险与互联网经济展现出相互促进的共生效应，保险切人互联网生活场景，通过为网络用户提供风险保障，提升了互联网经济活力，反过来，高频度的互联网经济活动又会激发更多的保险需求，带来新的保险增量。
如:航空旅行消费年增长70%以上，带动旅行保险投保量于2015年同比增长了140%。就信用保证险来看，互联网信用保证险业务已占到全部互联网场景类保险业务的5%，未来在互联网生活场景中的应用拓展空间仍十分广阔。对此，国务院于2015年印发的《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》明确提出，要研究制定电子商务涉及的信用保证保险的相关扶持政策，这将为信用保证险深度嵌人互联网场景提供直接的政策支持。
信用保证险是指权利人向保险人投保债务人的信用风险的一种保险，是一项企业用于风险管理的保险产品。其主要功能是保障企业应收帐款的安全。其原理是把债务人的保证责任转移给保险人，当债务人不能履行其义务时，由保险人承担赔偿责任。
1、行业发展历程
当前，从全球来看，相对于非寿险业1%的年均增长，信用保证险保持了较J决的发展势头，年均增速约8%。在国内，信用保证险尚属于新兴险种，发展速度较快，市场潜力巨大。
一是信用保证险发展速度快于非寿险行业整体。国内信用保证险保费规模从2005年的41亿元增长到2015年的397亿元，10年间年复合增速25.5%,超越同期非寿险行业整体增速4.8个百分点。信用保证险保费收人占非机动车财产险保费收人的比例，从2005年的7.86%升至2015年的17.84%。
二是信用保证险整体实现承保盈利。据统计，2015年国内信用保证险业务整体综合成本率为73.4%。由于业务质量和风控能力的差异，不同公司经营绩效异较大。有12家财险公司信用保证险业务位列各自公司销售排名前五，其中，有5家盈利、7家亏损。
三是保证险增长势头更为强劲。“十二五”期间保证险年复合增长率为54.9%，是同期财产险业平均增速的3.5倍，较同期信用险业务增速高出40个百分点。2015年，国内保证险业务规模达到204亿元，首次超越信用险业务(192亿元)。
四是极少数公司凭借先发优势在细分市场形成垄断地位。目前在国内70余家财产险公司中，有30余家涉足信用保证险业务。2015年，中国信保信用险、平安财险保证险保费收人分别达165亿元和135亿元，分别占当年全国信用险业务的85.7%、保证险业务的66%，先发优势明显。
2、行业市场规模
我国信用保证保险近年来发展十分迅速，尤其是保证险，在起步的时候保费收入远远落后于信用险，到2017年已经翻转，大幅领先了。预计2018年两者差距将进一步拉大。
2013-2018年我国信用保证保险保费收入走势（亿元）
资料来源：观研天下数据中心整理
3、行业供需分析
由于信保业务的供给方本身是不事先生产产品和服务，而是根据需求来定制，因此该行业不会存在供大于求的问题。
目前我国信贷业务主要通过抵押、征信等形式来对义务人进行约束，这也是贷款的主要形式，信用保证保险并没有完全切入到信贷体系中进来。以众安在线等为代表的互联网机构通过互联网平台如蚂蚁金服、金东金融等，对花呗、白条的背书，也间接说明了我国信用保证保险市场需求非常大，以至于长期存在供不应求的局面，在这一方面，由于大数据等的相对落后关系，以及征信体系的大力建设，再加上我国房地产和汽车业的大力发展使得贷款抵押物足够充分，信保业务在很长一段时间内都是以补充的形式而存在，并没有成为信贷业的主流风控模式。因此可以认为，目前我国信用保证保险的市场是供不应求的。
（1）行业供应情况
信保业务不同于实体经济，其供给不会事先给定，更多取决于需求情况，有需求才会有供给。目前我国从事信保业务的主体为各财产保险公司，半数以上的产险公司均可提供信保保险业务，从这个角度看，供给还算非常旺盛。
（2）行业需求情况
保证保险的需求主要来自于借贷市场，根据央行官方数据显示，2017年我国全年新增信贷规模达13.7万亿，创历史新高。
2013-2017年我国信贷新增规模（万亿）
资料来源：央行，观研天下数据中心
4、发展趋势
近年来，我国各级政府对信用保证险功能的认识不断提高，在中央出台的扩内需、开放型经济、普惠金融等一系列国家战略中，均提出要充分发挥信用保证险的融资增信功能，为信用保证险创造了发展空间。未来，信用保证险外部政策环境将持续完善，再加上消费型经济加快转型、市场开放程度提升、金融基础设施进一步完善等的共同推动，国内信用保证险市场将保持快速发展态势。其中，与个人消费金融、小微企业融资和互联网征信相关的信用保证险业务将成为新的市场增长热点。
一是在个人消费金融领域，消费主导型经济加快形成，国内居民消费信贷迅猛增长，将带动信用保证险同步扩张。
随着国内经济发展方式的不断转变，消费对经济发展的贡献度已于2016年达到64.6%，较上年提升4.7个百分点。当前正在推进的供给侧改革更加注重通过需求促进产业结构的最终优化，因此，消费的地位未来将更加重要，相关的消费金融市场空间有望超过10万亿量级。
国内投行预测，到2020年，国内居民消费总支出将达到43万亿元，消费金融行业每提高居民负债消费比(消费贷款/居民消费支出)3个百分点，对应的负债消费增量即可达到万亿元以上。2016年的《政府工作报告》提出，要增强消费拉动经济增长的基础作用，鼓励金融机构创新消费信贷产品。这将为保险业通过信用保证险这一增信工具，与消费金融公司、保理公司等金融机构协作，分享这一市场创造市场机遇。以车贷险为例，2016年我国二手车交易量超过1000万辆，此后五年将保持20%以上的年增速，2020年将突破2500万辆，给车贷险发展注人强大动力。
二是在小微企业融资领域，小微企业信贷缺口较大，在融资环节的信用增级需求十分强烈，将直接推动信用保证险服务的发展。为解决小微企业融资难、融资贵问题，各级政府将更加注重使用信用保证险这一融资增信工具。如:国务院于2012年印发的《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》，明确提出要积极发展小微企业贷款保证险和信用险，为信用保证险指明了重点发展方向。工信部等五部委2015年初联合印发的《关于大力发展信用保证保险服务和支持小微企业的指导意见》，以及国务院2016年初印发的《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》，更进一步明确了政策支持方式，鼓励地方各级政府建立小微企业信用保证保险基金，用于保费补贴和贷款本金损失补偿，这将有效激发保险公司、贷款机构和小微企业等参与各方的积极性，直接推动信用保证险的发展。
三是在互联网征信领域，互联网保险与互联网经济产生共生效应，互联网生活场景不断衍生出新的信用保证险需求。当前，国内网络消费规模发展势头迅猛，2016年全国网络零售交易额5.16万亿元，同比增长26 . 2%。同时，大量网络用户正转化为新的保险客户，据蚂蚁金服统计，截至2016年3月，互联网保险客户同比增长42.5%，已经超过3.3亿人，为股民人数的3倍、基民人数的1.5倍。互联网保险与互联网经济展现出相互促进的共生效应，保险切人互联网生活场景，通过为网络用户提供风险保障，提升了互联网经济活力，反过来，高频度的互联网经济活动又会激发更多的保险需求，带来新的保险增量。
如:航空旅行消费年增长70%以上，带动旅行保险投保量于2015年同比增长了140%。就信用保证险来看，互联网信用保证险业务已占到全部互联网场景类保险业务的5%，未来在互联网生活场景中的应用拓展空间仍十分广阔。对此，国务院于2015年印发的《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》明确提出，要研究制定电子商务涉及的信用保证保险的相关扶持政策，这将为信用保证险深度嵌人互联网场景提供直接的政策支持。
资料来源：观研天下整理，转载请注明出处。（ww）
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