区域性银行激励制度有限，收入分配科学性有待提高。发展战略的成功开展需要主观能动性，恰当的激励制度能够有效提高员工积极性，催生银行发展转型的内生力量。但目前国 内区域性银行的激励制度有限，员工层面一般只包括工资奖金和员工福利。
而国外成功的 大行除对员工提供更具吸引力的薪酬外，还会设立规模较大的员工持股计划，比如摩根大 通“长期激励计划”包含了一般激励、表现激励和股票升值权，可对一般员工和高管授予。 截至 2017 年末，一般激励和表现激励尚有 7273 万股剩余待行权，股票升值权尚有 1749 万股待行权。
2017 年新授予的一般激励和表现激励达 2601 万股，新授予的股票升值权为 11 万股。摩根大通对员工的激励制度可谓广泛而深入。
在高管层面，国外银行的激励体系更具吸引力和灵活性。比如，美国四大行之一摩根大通 CEO 杰米戴蒙的薪酬由底薪和激励性质薪酬组成，激励性质薪酬包括现金、绩效股票 和受限制性股票。2017 年其各项薪酬总额达 2950 万美元（约合人民币 19000 万元），其 中激励性质薪酬占比达 95%。
而美国的区域性银行龙头制造商与贸易商银行 CEO 的薪酬 则包括了底薪、奖金、非权益性激励和股票激励，各项薪酬总额达 314 万美元（约合人民 币 2000 万元），激励性质薪酬占比 70%。
市场化基因是生命力，股权结构创新注活力 市场化基因对区域性银行适应环境变迁具有重要意义。首先，可以进行混合所有制改革引 入非国资股东，为发展注入新血液。部分城商行已率先引入境外战略投资者，境外投资者持股比例较高，在决策中享有一定话语权。
比如，宁波银行 2006 年引入战略投资者新加 坡华侨银行，华侨银行不仅凭借其先进经验，给宁波银行提供了风险管理、个人银行业务、 信用卡、人力资源和信息技术等领域的技术协助和员工培训协助，还在业务上与宁波银行 进行深度合作，共同出资设立永赢基金等法人机构，给宁波银行注入新鲜血液。在当前国 企混合所有制改革的背景下，金融业应该领先改革步伐，通过引入非国资股东带来的市场 化基因。
参考观研天下发布《2018年中国银行行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》
其次，新环境下可探索多元股权激励措施，提高积极性。目前董事会及高管持股比例最高 的城商行/ 农商行分别为宁波银行/ 江阴银行，持股比例分别为 1.36%/ 0.19%，持股比例 较低主要是政策原因。
财政部 2008 年下发规定，国有控股上市金融企业不得擅自搞股权 激励，国内商业银行股权激励全部停止。其后民生银行、招商银行等多家银行曾试水 A 股 股票增值权激励计划。2013 年，党的十八届三中全会提出要积极发展国有企业混合所有 制改革。
同年，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》发布，允许混合所有制经济实行企业员工持股。当前，混合所有制改革在军工和通信领域稳步推进，金融行业 作为国民经济命脉，可能成为改革下一步推进的行业。区域性银行未来可以利用混合所有 制改革的机会，积极探索多元股权激励建设，提高高管及员工积极性。
第三，探索创新激励手段，完善激励体制。区域性银行通过其他创新性激励手段。比如通 过子公司形式或参股其他公司实现混合所有制改革，这样不涉及母公司的股权所属变更。 又如在公司层面进行事业部制改革，以事业部进行独立人事、财务安排，激发管理团队经 营活力。
国内有多家银行已经进行探索。南京银行设立子公司鹿城银行，2017 年鹿城银 行通过发行股票的方式向员工股东和核心员工进行激励，发行完毕后员工持股比例从 2.79% 上升至 6.86%。而兴业银行也已成立兴业数金子公司，在子公司层面探索员工持股方案。
而国外成功的 大行除对员工提供更具吸引力的薪酬外，还会设立规模较大的员工持股计划，比如摩根大 通“长期激励计划”包含了一般激励、表现激励和股票升值权，可对一般员工和高管授予。 截至 2017 年末，一般激励和表现激励尚有 7273 万股剩余待行权，股票升值权尚有 1749 万股待行权。
2017 年新授予的一般激励和表现激励达 2601 万股，新授予的股票升值权为 11 万股。摩根大通对员工的激励制度可谓广泛而深入。
图表：摩根大通“长期激励计划”包含形式多样的激励方式
资料来源：公开资料整理
在高管层面，国外银行的激励体系更具吸引力和灵活性。比如，美国四大行之一摩根大通 CEO 杰米戴蒙的薪酬由底薪和激励性质薪酬组成，激励性质薪酬包括现金、绩效股票 和受限制性股票。2017 年其各项薪酬总额达 2950 万美元（约合人民币 19000 万元），其 中激励性质薪酬占比达 95%。
而美国的区域性银行龙头制造商与贸易商银行 CEO 的薪酬 则包括了底薪、奖金、非权益性激励和股票激励，各项薪酬总额达 314 万美元（约合人民 币 2000 万元），激励性质薪酬占比 70%。
市场化基因是生命力，股权结构创新注活力 市场化基因对区域性银行适应环境变迁具有重要意义。首先，可以进行混合所有制改革引 入非国资股东，为发展注入新血液。部分城商行已率先引入境外战略投资者，境外投资者持股比例较高，在决策中享有一定话语权。
比如，宁波银行 2006 年引入战略投资者新加 坡华侨银行，华侨银行不仅凭借其先进经验，给宁波银行提供了风险管理、个人银行业务、 信用卡、人力资源和信息技术等领域的技术协助和员工培训协助，还在业务上与宁波银行 进行深度合作，共同出资设立永赢基金等法人机构，给宁波银行注入新鲜血液。在当前国 企混合所有制改革的背景下，金融业应该领先改革步伐，通过引入非国资股东带来的市场 化基因。
图表：城商行纷纷引入境外战略投资者
资料来源：公开资料整理
参考观研天下发布《2018年中国银行行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》
其次，新环境下可探索多元股权激励措施，提高积极性。目前董事会及高管持股比例最高 的城商行/ 农商行分别为宁波银行/ 江阴银行，持股比例分别为 1.36%/ 0.19%，持股比例 较低主要是政策原因。
财政部 2008 年下发规定，国有控股上市金融企业不得擅自搞股权 激励，国内商业银行股权激励全部停止。其后民生银行、招商银行等多家银行曾试水 A 股 股票增值权激励计划。2013 年，党的十八届三中全会提出要积极发展国有企业混合所有 制改革。
同年，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》发布，允许混合所有制经济实行企业员工持股。当前，混合所有制改革在军工和通信领域稳步推进，金融行业 作为国民经济命脉，可能成为改革下一步推进的行业。区域性银行未来可以利用混合所有 制改革的机会，积极探索多元股权激励建设，提高高管及员工积极性。
图表：2017 年末区域性银行董事会及高管持股比例汇总
资料来源：公开资料整理
图表：未来银行可使用的多种股权激励方式
资料来源：公开资料整理
第三，探索创新激励手段，完善激励体制。区域性银行通过其他创新性激励手段。比如通 过子公司形式或参股其他公司实现混合所有制改革，这样不涉及母公司的股权所属变更。 又如在公司层面进行事业部制改革，以事业部进行独立人事、财务安排，激发管理团队经 营活力。
国内有多家银行已经进行探索。南京银行设立子公司鹿城银行，2017 年鹿城银 行通过发行股票的方式向员工股东和核心员工进行激励，发行完毕后员工持股比例从 2.79% 上升至 6.86%。而兴业银行也已成立兴业数金子公司，在子公司层面探索员工持股方案。
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