参考中国报告网发布《2017-2022年中国融资租赁产业竞争现状调研及投资价值分析报告》
我国企业在“走出去”的发展历程中会接触到经营、市场、政治、法律和财务等多方而的融资风险，利率和汇率风险是当前的经济环境下相对比较大的因素，以下为利率和汇率风险分析和防范。
一、利率风险分析与防范
1.利率风险分析
利率是一个国家货币政策常用的工具，主要是通过调整自身结构来实现对投资结构的影响，其对社会经济发展和国家整体层而的影响主要体现在投资结构和投资规模两个方而。不同的利率结构会形成不同标准分类的利率体系。利率的高低调整，可直接对企业投资的行业和期限结构以及社会投资成木和投资规模产生影响。假定收益不变，利率下跌，投资成木下降促使投资需求;利率上升，则投资成木增加，社会总投资需求减少。随养对外开放的逐步推进，我国也在朝养市场经济的转变，利率调控体系也将会逐步得以完善。
2.利率风险防范
经济学有一个叫“利率掉期”的名词，是指两个主体之间签订一份协议，约定在规定时期内一方与另一方按照事先约定的规则交换一笔借款，只是在本金不变的情况下，一方提供固定利率，则另一方提供浮动利率。事先按规则约定利率的大小，浮动利率一般是根据国际金融市场上的浮动利率进行计算，而固定利率在签约之时就己约定。利率掉期既可用于己有债务，也可用于新借债务。正常来说，当利率看跌时，将固定利率债务转换为浮动利率债务更合算，反之亦然。
由于人民币不断升值，“走出去”企业遇到的利率风险是亏钱居多，频繁的利率变动对长期从事海外项目非常不利，通过利率掉期的办法来解决这一难题，是一个不错的选择。公司驻外分子公司或项目部可以利用这一原理与银行签订利率掉期协议，来有效控制债务成本。
二、汇率风险分析与防范
1.汇率风险分析
近几年来，我国人民币对外币特别是美元大幅升值，对出口型企业产生非常大的影响，无论是公司国内借款、原材料价格，还是人工成本对企业都是致命打击。主要影响以下两个方而:
第一，人民币大幅升值，严重影响“走出去”企业在海外的竞争力。近年来人民币兑美元持续升值，为了获得与升值前相当的收入，“走出去”企业必然要提高以外币报价的项目投标价。在与国际上大型同行企业竞标时，“走出去”企业在很大程度上会丧失低成本优势，而我国“走出去”企业在海外发展的低成本战略是其竞争取胜的主要优势。
第二，人民币大幅升值，严重影响“走出去”企业的海外利润。人民币升值会使“走出去”企业提高成本和收入减少。其表现如下:(1)外服务人员如果是中国工人，在人民币升值后明显变少，会严重降低工人的薪酬水平。(2)国内建筑原材料及施工设备的出口，在人民币升值后，增加了项目投资和工程成本。(3)公司在发展过程中，向国内金融机构借款，人民币的升值，会增加垫付资金的外汇支出，进一步压缩项目的利润空间。
2.汇率风险防范
（1）汇率风险规避手段
防范汇率的风险，常采用以下规避手段：
②以强势货币报价。在经营过程中，选择如人民币或美元这样有利于国内企业的货币报价，如果项目的结算货币是人民币，这就意味养公司的收入是确定的，而业主的成木却是不固定的，在合同的履行过程中，不管未来人民币汇率波动的幅度多大，业主都需以人民币用于支付，这样未来的收汇期内人民币幅度变化大小都不影响预期受益，这对“走出去”企业来说是非常不错的选择。
③采用掉期交易。理论上掉期交易是在卖出或买入即期外汇的同时，同时买入或卖出同一货币的远期外汇。掉期交易使用相对麻烦，在我国“走出去”企业的发展过程中很少使用掉期交易的方式来规避风险。目前主要用于中长期汇率风险的控制，通过把债务转换为另一种外汇计价的方式，达到降低成本、规避汇率风险的目的。
④采用外汇对冲。外汇对冲是有效规避汇率风险的另一种措施，对冲可以有多种方式:公司在国内市场采购物资时，用在境外投资所赚的外汇来支付，抵消出口物资所存在的汇率风险;在总包工程下对项目进行分包、材料款和劳务工人工资的结算也使用外币，以此来减少企业亏损。
⑤采用外汇结构性存款。外汇结构性存款是根据客户对利率、汇率及对风险程度等金融产品所愿承担的预期价格所设计的一系列风险程度和收益不同的存款业务。结构性外汇存款一般委托一些国际专业机构或者由银行自行运作，收益相对于常规的定期存款来说相对较高。
(2)收汇风险的控制措施
①提高预付款占比。
目前国际惯例是经营项目总价的20%-30%为预付款，为了有效控制风险，“走出去”企业在项目洽谈过程中，要求尽可能抬高预付款的比例，减少后期的汇率风险。
②为项目投保险。
对于没有预付款或预付款较少的项目，“走出去”企业尽可能争取得到保险公司的担保。有了保险担保，就可以大大降低收汇风险，还可以与金融机构洽谈应收账款押汇操作和买断业务，这给了“走出去”企业很大的资金操作余地。
③把控项目进度。
“走出去”企业在项目经营时，一般采用按进度和进货付款的方式实施，要求时刻紧跟项目进展，一旦出现拖欠和资金风险，企业立刻采取补救措施，将风险控制在一定范围内。
我国企业在“走出去”的发展历程中会接触到经营、市场、政治、法律和财务等多方而的融资风险，利率和汇率风险是当前的经济环境下相对比较大的因素，以下为利率和汇率风险分析和防范。
一、利率风险分析与防范
1.利率风险分析
利率是一个国家货币政策常用的工具，主要是通过调整自身结构来实现对投资结构的影响，其对社会经济发展和国家整体层而的影响主要体现在投资结构和投资规模两个方而。不同的利率结构会形成不同标准分类的利率体系。利率的高低调整，可直接对企业投资的行业和期限结构以及社会投资成木和投资规模产生影响。假定收益不变，利率下跌，投资成木下降促使投资需求;利率上升，则投资成木增加，社会总投资需求减少。随养对外开放的逐步推进，我国也在朝养市场经济的转变，利率调控体系也将会逐步得以完善。
2.利率风险防范
经济学有一个叫“利率掉期”的名词，是指两个主体之间签订一份协议，约定在规定时期内一方与另一方按照事先约定的规则交换一笔借款，只是在本金不变的情况下，一方提供固定利率，则另一方提供浮动利率。事先按规则约定利率的大小，浮动利率一般是根据国际金融市场上的浮动利率进行计算，而固定利率在签约之时就己约定。利率掉期既可用于己有债务，也可用于新借债务。正常来说，当利率看跌时，将固定利率债务转换为浮动利率债务更合算，反之亦然。
由于人民币不断升值，“走出去”企业遇到的利率风险是亏钱居多，频繁的利率变动对长期从事海外项目非常不利，通过利率掉期的办法来解决这一难题，是一个不错的选择。公司驻外分子公司或项目部可以利用这一原理与银行签订利率掉期协议，来有效控制债务成本。
二、汇率风险分析与防范
1.汇率风险分析
近几年来，我国人民币对外币特别是美元大幅升值，对出口型企业产生非常大的影响，无论是公司国内借款、原材料价格，还是人工成本对企业都是致命打击。主要影响以下两个方而:
第一，人民币大幅升值，严重影响“走出去”企业在海外的竞争力。近年来人民币兑美元持续升值，为了获得与升值前相当的收入，“走出去”企业必然要提高以外币报价的项目投标价。在与国际上大型同行企业竞标时，“走出去”企业在很大程度上会丧失低成本优势，而我国“走出去”企业在海外发展的低成本战略是其竞争取胜的主要优势。
第二，人民币大幅升值，严重影响“走出去”企业的海外利润。人民币升值会使“走出去”企业提高成本和收入减少。其表现如下:(1)外服务人员如果是中国工人，在人民币升值后明显变少，会严重降低工人的薪酬水平。(2)国内建筑原材料及施工设备的出口，在人民币升值后，增加了项目投资和工程成本。(3)公司在发展过程中，向国内金融机构借款，人民币的升值，会增加垫付资金的外汇支出，进一步压缩项目的利润空间。
2.汇率风险防范
（1）汇率风险规避手段
防范汇率的风险，常采用以下规避手段：
常用汇率风险规避手段
资料来源：观研天下数据中心整理
①买断应收账款。应收账款买断是指公司在一定的条件下，为加快资金周转、获得流动资金的支持，将尚未到期的赊销款以无追索权的形式转让给金融机构的一种融资方式。通过这种方式，“走出去”企业将因业主无法支付而产生的坏账风险和因人民币升值带来的收汇风险转嫁给金融机构。②以强势货币报价。在经营过程中，选择如人民币或美元这样有利于国内企业的货币报价，如果项目的结算货币是人民币，这就意味养公司的收入是确定的，而业主的成木却是不固定的，在合同的履行过程中，不管未来人民币汇率波动的幅度多大，业主都需以人民币用于支付，这样未来的收汇期内人民币幅度变化大小都不影响预期受益，这对“走出去”企业来说是非常不错的选择。
③采用掉期交易。理论上掉期交易是在卖出或买入即期外汇的同时，同时买入或卖出同一货币的远期外汇。掉期交易使用相对麻烦，在我国“走出去”企业的发展过程中很少使用掉期交易的方式来规避风险。目前主要用于中长期汇率风险的控制，通过把债务转换为另一种外汇计价的方式，达到降低成本、规避汇率风险的目的。
④采用外汇对冲。外汇对冲是有效规避汇率风险的另一种措施，对冲可以有多种方式:公司在国内市场采购物资时，用在境外投资所赚的外汇来支付，抵消出口物资所存在的汇率风险;在总包工程下对项目进行分包、材料款和劳务工人工资的结算也使用外币，以此来减少企业亏损。
⑤采用外汇结构性存款。外汇结构性存款是根据客户对利率、汇率及对风险程度等金融产品所愿承担的预期价格所设计的一系列风险程度和收益不同的存款业务。结构性外汇存款一般委托一些国际专业机构或者由银行自行运作，收益相对于常规的定期存款来说相对较高。
(2)收汇风险的控制措施
①提高预付款占比。
目前国际惯例是经营项目总价的20%-30%为预付款，为了有效控制风险，“走出去”企业在项目洽谈过程中，要求尽可能抬高预付款的比例，减少后期的汇率风险。
②为项目投保险。
对于没有预付款或预付款较少的项目，“走出去”企业尽可能争取得到保险公司的担保。有了保险担保，就可以大大降低收汇风险，还可以与金融机构洽谈应收账款押汇操作和买断业务，这给了“走出去”企业很大的资金操作余地。
③把控项目进度。
“走出去”企业在项目经营时，一般采用按进度和进货付款的方式实施，要求时刻紧跟项目进展，一旦出现拖欠和资金风险，企业立刻采取补救措施，将风险控制在一定范围内。
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