我国环卫服务产业发展总体上可分为三个阶段。政府主导阶段（1949-2003）；市场化试点阶段（2003-2013）；2013 年后，环卫市场进入市场化发展阶段。
2013 年以来，各项政府购买政策的出台为我国环卫服务供给侧结构性改革提供了制度保障，为环卫服务市场化奠定制度基础。一些综合实力强的企业正进入环卫服务行业发展，环卫服务市场化开始成为整个行业发展的努力方向，促进环卫服务行业迎来全面发展期。
2016 年，国务院成立政府购买服务改革工作领导小组，统筹协调政府购买服务改革，落实推进相关工作。在各级政府购买服务指导性目录中，环卫服务均位列其中。环卫市场化进程提速。
2020 年环卫服务市场容量或超 2300 亿。环卫服务市场收入主要由道路清扫、垃圾收运以及公厕运行三部分构成。按当前市场平均价格估算，2016 年，全国城市县城及村镇环卫服务市场容量可达 1773.42 亿元。按照全国道路清扫面积、垃圾收运量以及公厕数量的年增长速度，以各服务项目 2016 年市场容量占比为权重，不考虑服务单价的变动以及无法预期的市场波动，估算全国环卫服务市场容量到 2020 年将达到 2307.40 亿元，年均增速 6.80%。
与美国 60%的环卫市场化率相比，我国的环卫市场化程度仍有较大提升空间，环卫服务行业全面发展期即将到来。
2016 年，全国新签环卫服务合同年化金额 233 亿元。按当年环卫服务市场化率 20%估算，市场规模为 355 亿元，按照市场化率年均提高 10 个百分点估算，预计到 2020 年末，环卫服务市场化率将达到 60%，市场化规模将增长到 1384.44 亿元，年均增速达 40.53%。
环卫服务 PPP 项目的合作期限一般在 8 年以上、30 年以下；环卫一体化模式合作周期一般为 5~15 年；政府采购类项目的合同期限一般为 3 年左右，近年也陆续出现部分 5~7 年的合同期稍长的项目。2018 年以来，众多政府采购类项目逐渐到期而面临重新招标，预期将迎来大规模的招标潮，全国环卫服务市场规模由此也有望提升到一个崭新的高度。
招标潮的到来推动环卫服务市场竞争加剧，在这过程中，实力雄厚、环卫项目运营经验丰富的企业才能占稳市场，预期未来行业集中度将向龙头企业提升。
综上，当前环卫装备和环卫服务两个领域都处于快速发展期，且环卫板块回款周期短、业绩确定性强，我们看好装备业务市占率稳定、环卫服务运营能力良好的上市公司，建议重点关注龙马环卫和盈峰环境。
2013 年以来，各项政府购买政策的出台为我国环卫服务供给侧结构性改革提供了制度保障，为环卫服务市场化奠定制度基础。一些综合实力强的企业正进入环卫服务行业发展，环卫服务市场化开始成为整个行业发展的努力方向，促进环卫服务行业迎来全面发展期。
2016 年，国务院成立政府购买服务改革工作领导小组，统筹协调政府购买服务改革，落实推进相关工作。在各级政府购买服务指导性目录中，环卫服务均位列其中。环卫市场化进程提速。
参考观研天下发布《2018年中国环卫装备行业分析报告-市场深度分析与投资前景研究》
图表：我国环卫服务产业发展阶段
资料来源：观研天下整理
图表：政府购买服务相关政策
资料来源：观研天下整理
2020 年环卫服务市场容量或超 2300 亿。环卫服务市场收入主要由道路清扫、垃圾收运以及公厕运行三部分构成。按当前市场平均价格估算，2016 年，全国城市县城及村镇环卫服务市场容量可达 1773.42 亿元。按照全国道路清扫面积、垃圾收运量以及公厕数量的年增长速度，以各服务项目 2016 年市场容量占比为权重，不考虑服务单价的变动以及无法预期的市场波动，估算全国环卫服务市场容量到 2020 年将达到 2307.40 亿元，年均增速 6.80%。
图表：2016年全国环卫服务市场空间估算
资料来源：观研天下整理
图表：全国环卫服务市场容量估算及预测
资料来源：观研天下整理
图表：全国环卫服务项目新签合同情况
资料来源：观研天下整理
与美国 60%的环卫市场化率相比，我国的环卫市场化程度仍有较大提升空间，环卫服务行业全面发展期即将到来。
2016 年，全国新签环卫服务合同年化金额 233 亿元。按当年环卫服务市场化率 20%估算，市场规模为 355 亿元，按照市场化率年均提高 10 个百分点估算，预计到 2020 年末，环卫服务市场化率将达到 60%，市场化规模将增长到 1384.44 亿元，年均增速达 40.53%。
环卫服务 PPP 项目的合作期限一般在 8 年以上、30 年以下；环卫一体化模式合作周期一般为 5~15 年；政府采购类项目的合同期限一般为 3 年左右，近年也陆续出现部分 5~7 年的合同期稍长的项目。2018 年以来，众多政府采购类项目逐渐到期而面临重新招标，预期将迎来大规模的招标潮，全国环卫服务市场规模由此也有望提升到一个崭新的高度。
招标潮的到来推动环卫服务市场竞争加剧，在这过程中，实力雄厚、环卫项目运营经验丰富的企业才能占稳市场，预期未来行业集中度将向龙头企业提升。
综上，当前环卫装备和环卫服务两个领域都处于快速发展期，且环卫板块回款周期短、业绩确定性强，我们看好装备业务市占率稳定、环卫服务运营能力良好的上市公司，建议重点关注龙马环卫和盈峰环境。
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