相互保险市场风险暴露 信贷理念急需变革

相关市场调研报告《2017-2022年中国保险产业运营现状及十三五竞争策略分析报告》

　　山东某大型企业最近因为资金链条断裂，陷入债务危机超百亿元，由此连带多家本地企业一并陷入代偿危机，此次事件引发了相互保险市场的广泛关注。

　　据资料显示，相互保险也叫做互保，是一种对某种风险具有同一保障要求的个人或团体，采取合作互助的组织形式，满足所有成员对保险保障需求的保险形式。

　　此前，我国也有多起因个别企业资金链断裂，触发“互保圈”危局的案例，严重影响到“互保圈”内企业的正常生产经营，并侵蚀了相关金融机构的经营成果。由此可见，互保是把“双刃剑”，过于看重担保、抵押等第二还款来源的传统信贷经营理念，并不能给予金融机构足够的安全边际，反而会加速信用风险传染，显著增加风险处置难度，这客观上迫切要求变革当前互保理念。

　　互保危局的产生，也反映出对借款人主营业务现金流这第一还款能力调查分析不深入，是当前信贷实务普遍存在的现象。

　　很大程度上，这一现象可归因于基层客户经理在经营中的自发选择。在严厉内部追责和激烈市场竞争下，落实担保、抵押等第二还款措施，既可以弥补贷前调查工作不实、分析不深的问题，减免个人责任，同时又可推动贷款申请在较短时间内上会通过，完成考核指标。实践中，甚至借款人第一还款来源完全可以满足贷款自偿要求，但基层客户经理仍要求第三方为借款企业进行担保，或要求借款人提供土地、住宅等不动产等作为抵押。当然，在社会信用体系还难以有效降低借贷双方信息不对称风险的情况下，借款企业财务资料失真、经营数据造假的情况较多，也一定程度上强化了金融机构第二还款来源的要求。

　　应该看到，企业间为融资相互担保演化的“互保圈”，在经济景气期间助推了生产流通的繁荣；但在经济不景气时，就有可能成为引爆地方金融风险的定时炸弹。特别是“互保圈”风险出现后，个别金融机构的粗暴断贷、抽贷行为，势必加剧信用风险的传染，波及更多企业。2012年，因多家民营企业资金链条断裂而发生银行抽贷行为，最终引爆了杭州“互保圈”危局，600多家企业联名上书向地方政府求助。

　　这些情况表明，在审慎处置“互保圈”风险同时，传统信贷经营理念也亟待变革。

　　一是变革僵化的信贷经营管理体制。适应区域产业和借款人类型差异化，提高信贷经营灵活性，在借款条件、借款方式、审批程序上有所区别，不硬性要求落实第二还款来源，将基层客户经理绩效与贷款风险进行有效结合，在贷款全周期内完善延期支付与追索制度，提高基层客户经理贷款调查深入性。二是强化客户信息多纬度分析。在深入行业分析基础上，以借款企业现金流数据为核心，整合外部、内部前中后台客户信息，以及账户交易数据，科学分析借款人第一还款来源，提升信贷经营竞争力。三是大力拆解存量“互保圈”。通过业务上下游关系、股权关系、隐性关联关系等，摸清存量“互保圈”状况，在不激化风险前提下，采取有效措施实现风险拆解，“大圈”化“小圈”，防范“互保圈”风险集中爆发。

　　从此次事件可以看出，在相互保险中，第一借款人是“里子”，其它担保方只是“面子”。在信贷经营中，切忌只重“面子”，而忽视“里子”。说到底，避免互保危局，就是要基于借款人真实经营状况来合理授信，防止借款人过度融资，并强化借款人经营状况的科学分析与预测。