中国 煤炭 行业供需 产能自政府2016年开始推行供给侧改革,促煤价上涨,提高煤炭企业偿债、融资能力,当前我国煤炭供需处于弱平衡局面。我国煤炭行业经历了近三年大量新建产能投放的高峰期后,国家能源局核准新建煤矿产能进入2020年大幅下降,上半年仅660万吨/年,2020年开始煤炭新建产能增量有限。

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2020年中国煤炭行业供需保持弱平衡局面 新建产能增量有限

字体大小: 2020-07-17 09:39  来源:中国报告网

中国报告网提示:自政府2016年开始推行供给侧改革,促煤价上涨,提高煤炭企业偿债、融资能力,当前我国煤炭供需处于弱平衡局面。我国煤炭行业经历了近三年大量新建产能投放的高峰期后,国家能源局核准新建煤矿产能进入2020年大幅下降,上半年仅660万吨/年,2020年开始煤炭新建产能增量有限。

        自政府2016年开始推行供给侧改革,促煤价上涨,提高煤炭企业偿债、融资能力,当前我国煤炭供需处于弱平衡局面。我国煤炭行业经历了近三年大量新建产能投放的高峰期后,国家能源局核准新建煤矿产能进入2020年大幅下降,上半年仅660万吨/年,2020年开始煤炭新建产能增量有限。

2016-2020年H1国家能源局批复煤矿产能

数据来源:国家能源局

        国内煤炭产量方面,经历了2016年煤炭去产能导致的产量大幅下滑后,2017年随着新建产能的释放,产量逐步恢复。数据显示,2019年中国原煤产量为374553万吨,同比增长4.2%。2020年1-6月份,全国原煤产量180541万吨,同比增长0.6%。

2015-2020年1-6月中国原煤产量

数据来源:国家统计局

        而进口方面,受政策扰动较大,通过对进口量的择时限制,来实现煤炭总供给适应煤炭总需求的变化,促成煤炭供需弱平衡。数据显示,2019年全国煤炭进口2.997亿吨,同比增长6.3%。2020年1-6月,我国进口煤炭1.74亿吨,同比增加12.7%。

2014-2020年1-6月中国煤炭进口量

数据来源:中国海关

        受制于宏观经济低迷的影响,我国煤炭整体消费处于低速增长的平台期。预期在当前宏观经济背景下,主要煤炭消费行业火电、钢铁、化工和建材四大行业均难出现大幅增长的可能,基本维持小幅增长的态势。这种煤炭供需弱势平衡的局面,一旦宏观经济景气度改善,煤炭需求增速将加快,或将引发新一轮的供需失衡,供给紧张的局面也将会带来煤炭价格的大幅反弹。

2014-2022年我国煤炭供需平衡及预测

2014A

2015A

2016A

2017A

2018A

2019A

2020E

2021E

2022E

煤炭消费量(亿吨)

36.93

36.98

37.37

38.28

39.30

39.70

40.21

40.68

41.39

煤炭消费增速(%)

 

0.14%

1.05%

2.44%

2.66%

1.02%

1.28%

1.18%

1.75%

(1)电力煤炭消费量(亿吨)

19.59

18.51

18.54

19.73

21.03

21.20

21.62

22.06

22.72

火电行业占煤炭消费比例

53%

50%

50%

52%

54%

53%

54%

54%

55%

火电煤炭消费增速(%)

 

-5.51%

0.16%

6.42%

6.60%

0.80%

2.00%

2.00%

3.00%

(2)钢铁煤炭消费量(亿吨)

6.23

6.22

6.26

6.33

6.46

6.73

6.87

6.94

7.01

生铁产量增速

0.50 %

-3.50%

0.70%

1.80%

3.00%

5.10%

4.5%

2.0%

2.0%

钢铁消费煤炭增速(%)

 

-0.16%

0.64%

1.12%

2.00%

4.30%

2.00%

1.00%

1.00%

(3)化工煤炭消费量(亿吨)

2.29

2.55

2.66

2.77

2.89

2.94

2.97

3.00

3.03

化工行业占煤炭消费比例

6%

7%

7%

7%

7%

7%

7%

7%

7%

化工消费煤炭增速(%)

 

11.35%

4.31%

4.14%

4.20%

1.80%

1.00%

1.00%

1.00%

(4)建材煤炭消费量(亿吨)

5.64

5.23

5.27

5.10

5.13

5.28

5.42

5.52

5.64

建材行业占煤炭消费比例

15 %

14%

14%

13%

13%

13%

13%

14%

14%

建材消费煤炭增速(%)

 

-7.27%

0.76%

-3.23%

0.50%

3.10%

2.50%

2.00%

2.00%

(5)其他煤炭消费量(亿吨)

3.18

4.47

4.64

4.35

3.80

3.54

3.33

3.16

3.01

其他行业占煤炭消费比例

9%

12%

12%

11%

10%

9%

8%

8%

7%

其他消费增速(%)

 

40.57%

3.80%

-6.25%

-12.66%

-6.76%

-6.00%

-5.00%

-5.00%

煤炭产能(亿吨)

34.90

37.04

34.43

33.35

35.27

35.39

36.70

38.00

39.00

产能变化(%)

 

6.14%

-7.06%

-3.14%

5.76%

0.34%

3.70%

3.54%

2.63%

商品煤产量(亿吨)

34.90

34.61

34.10

36.43

37.60

38.50

38.89

39.27

39.86

产量增速(%)

 

-0.83%

-1.47%

6.83%

3.21%

2.39%

1.00%

1.00%

1.50%

进口量(亿吨)

2.91

2.04

2.56

2.71

2.81

3.00

2.50

2.00

2.00

增速(%)

 

-30%

25%

6%

4%

7%

-17%

-20%

0%

理论供需缺口(供给-需求≈△库存)

0.88

-0.33

-0.71

0.86

1.11

1.80

1.18

0.60

0.47

数据来源:国家统计局,海关总署(CT)


中国报告网提示:自政府2016年开始推行供给侧改革,促煤价上涨,提高煤炭企业偿债、融资能力,当前我国煤炭供需处于弱平衡局面。我国煤炭行业经历了近三年大量新建产能投放的高峰期后,国家能源局核准新建煤矿产能进入2020年大幅下降,上半年仅660万吨/年,2020年开始煤炭新建产能增量有限。

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