2018年我国挖掘机械行业发展前景分析 未来将逐步进入存量市场

挖掘机械行业影响因素

第一，国内及世界宏观经济运行情况。2017年制造业采购经理指数PMI保持在51%以上，2017年PMI达到52.4%，创下五年来最高值。说明在稳增长、去产能、去库存政策引导下，制造业继续保持稳中向好的发展态势，扩张步伐有所加快。进入2017年以来，世界经济复苏趋势明显。经合组织（OECD）称，该组织追踪的45个国家今年全部有望实现经济增长，其中33个国家的增速将比一年前加快。这是2007年以来45个国家第一次全部实现增长。国际经济的整体回暖，有助于拉动全球基础设施建设投资，并提高挖掘机械出口市场规模。

第二，环保与更新需求。环保政策在短期内可能会对挖掘机械市场需求产生一定影响。目前部分高污染、排放不达标企业被限产、停工，导致钢铁、煤炭等行业投资下滑，挖掘机械市场需求降低。部分挖掘机械零部件供应商的停工，直接影响到上游零部件的供应。《京津冀及周边地区2017—2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》等环保行动也导致土石方工程施工在短期内的大幅降低并影响挖掘机械市场需求。但长期来看，新排放标准的实施，将促进落后产能的出清，并带来大量更新需求，而节能环保技术的进步，将提升我国挖掘机械企业的国际竞争力，有助于挖掘机械行业的和谐、共赢、可持续发展。

第三，房地产市场是挖掘机械行业的重要下游应用市场，过去很长一段时间内，房地产市场的景气度可以作为中挖、小挖掘机械市场的晴雨表，两者具有很好的同步性。2014年中国经济进入新常态，在“稳增长”和“去库存”政策指导下，出台四轮房地产刺激政策。在相关政策刺激下，2016年房地产新开工面积迎来上涨，房地产施工的增长也为挖掘机械、混凝土机械等工程机械带来强劲的市场需求。

第四，基础设施建设。基础设施投资是重要的挖掘机械下游市场，也是政府调控经济的稳定器。分会以固定资产投资中的“交通运输、仓储和邮政业固定资产投资”和“水利、环境和公共设施管理业固定资产投资”作为基础设施建设投资的衡量指标，分析基础设施投资与挖掘机械市场的关联。2013年起，基础设施投资一直维持高增长，特别是进入2017年以来，大量重点项目的集中开工为挖掘机械行业发展带来庞大市场需求，拉动中挖、小挖的快速增长。从投资额看，近年来基础设施投资额已经超过房地产开发投资额，成为拉动挖掘机械市场的重要因素。

第五，城镇化与新农村建设。近年来我国城镇化率不断提高，城区面积高速增长，带来大量的城市内部小型土石方施工需求。在农村人口不断减少的同时，得益于农业自动化、机械化，第一产业人均产值大幅提升。未来，新农村建设和农业、林业投资也将是小挖的重要市场需求来源。加之人力成本提升带来的“机器代人”需求，预计未来小挖特别是微挖需求将会不断增长。

第六，采矿业投资。最近五年城镇化率年均提高一点二个百分点，八千多万农业转移人口成为城镇居民。而根据《国家新型城镇化规划（2014—2020年）》要求2020年常住人口城镇化率达到60%，户籍人口城镇化率达到45%。新型城镇化建设蕴藏的巨大内需潜力将成为挖掘机械行业持续健康发展的强劲动力。

第七，一带一路与出口市场。“一带一路”是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的统称，“一带一路”沿线大多是新兴经济体和发展中国家，人口基数大，总人口约44亿占世界总人口的63%，但经济发展总体落后，仅占世界经济规模的29%，货物和服务出口仅占世界总额的23.9%，这些国家经济增长空间巨大。随着沿线国家的城市化进程逐步加快，具备巨大的固定资产投资潜力，尤其是基础设施建设有望在未来数年爆发。